Coinlerde Ayı Sezonu

Ayı sezonu ya da ayı piyasası, piyasada uzun süreli fiyat düşüşleri yaşandığı zamanlardır. Genellikle, yaygın karamsarlık ve olumsuz yatırımcı hissi nedeniyle menkul kıymet fiyatlarının son zamanlarda görülen en yüksek seviyelerden %20 veya daha fazla düştüğü durumları ifade etmek için kullanılmaktadır.

AYI SEZONU NEDİR?

Ayı sezonları genellikle S&P 500 gibi genel bir piyasa veya endeksteki düşüşlerle ilişkilidir; ancak bireysel menkul kıymetler, uzun bir süre boyunca %20 veya daha fazla düşüş yaşarlarsa, bir ayı sezonunda kabul edilebilirler.

Ayı sezonunun ne kadar süreceği hakkında genel bir kanı olmamakla birlikte, fiyatların uzun bir süre daha düşmeye devam edeceği beklenir. Ayı piyasası etkisi altındaki bir piyasada bulunan ürünlere talep azalmaktadır. Talep azaldığı için de kimse o ürünleri almak istememekte ve fiyatlar da düşmeye devam etmektedir.

Bir ayı piyasasının nedenleri genellikle değişir, ancak genel olarak zayıf, yavaşlayan veya durgun bir ekonomi beraberinde bir ayı piyasası getirecektir. Zayıf veya yavaşlayan bir ekonominin işaretleri genellikle düşük istihdam, düşük harcanabilir gelir, zayıf üretkenlik ve iş kârında saklıdır.

Ayrıca, hükümetin ekonomiye herhangi bir müdahalesi de bir ayı piyasasını tetikleyebilir. Örneğin, vergi oranındaki veya faiz oranlarında değişiklikler ayı piyasasına yol açabilir. Benzer şekilde, yatırımcı güvenindeki düşüş de bir ayı piyasasının başlangıcına işaret edebilir. Yatırımcılar bir şeylerin gerçekleşeceğine inandıklarında harekete geçeceklerdir; ki bu durumda kayıpları önlemek için hisse satarlar.

AYI SEZONU NE ZAMAN BİTER?

Ayı piyasalarının ne kadar süreceği duruma bağlı olarak değişir. Bazıları sadece birkaç hafta sürerken bazıları yıllarca sürebilir. Bir önceki ayı sezonu 4 yıl sürdü...

Bir anda herkesin coinlerden konuşmaya başladığı bazı dönemlere denk geldiniz mi?

Komşunun akrabaları yine yüz dolarlık coinle kendilerine villa mı almışlar?

Herkes bir koyuyorsun beş alıyorsun diye efsaneler mi üretiyor?

O zaman sakin olun, kripto piyasalarında boğa sezonu başlamış demektir.

Ayı ve boğa sezonu kavramları piyasanın trendi hakkında bilgi verir. Yatırım stratejilerinizi belirlemek için bu iki kavramı bilmeniz gerekmektedir.

Boğa sezonu ise tam tersifiyatların yükselişte olduğu dönemi ifade eder. Bu noktada Boğa’nın zıt ikizi için “Ayı Sezonu Nedir?” makalemize de göz atabilirsiniz.

İçindekiler

1. Boğa Sezonu Nedir?
2. Boğa Sezonu Evreleri
3. Boğa Sezonu Ne Zaman Başlar?
4. Boğa Sezonu Ne Kadar Sürer?
5. Büyük Yatırımcılar Yorumuyla Boğa

Boğa Sezonu Nedir?

Boğa sezonunun tanımlanmasında kullanılan ve daha çok piyasa koşullarını işaret eden dinamikler ve temel işaretleri şunlardır:

• Fiyatlar istikrarlı olarak yükseliştedir.
• Bundan dolayı ayı sezonuna göre riski azdır.
• Deneyimsiz yatırımcılar için boğa sezonu harika bir fırsat olabilir.
• Daha basit stratejiler izleyerek bu dönemde kara geçebilirsiniz.
• Boğalar saldırılarında yukarı doğru vuruş yaptığı için bu döneme boğa sezonu denir ve yükseliş anlamına gelir.
• Ayı sezonunun tersine bu dönemde yatırımcılar iyimser bir havadadır.
• Yani yatırımcılar fiyatların yükselişe geçeceğine dair iyimser düşünürler.
• Kripto boğa sezonu kripto paralar için talebin arttığı dönemdir.
• Talebin artmasının nedeni piyasanın iyimser bir havaya sahip olmasıdır.
• Fiyatların artacağına olan güven fazladır.
• Boğa sezonunda alınan ürünlerin kâra geçireceğine inanılır.
• Bir ürüne talep fazla olduğunda daha çok kişi o ürünü alarak kâra geçmek ister.
• Bu da fiyatları yükseltir.
• Bu dönem boyunca fiyatlarda, en düşük noktasından %20 kadar yükseldiği görülür.
• Boğa sezonu üç evreden oluşur.

Boğa Sezonu Evreleri

Her güzel şey gibi Boğa sezonunun da belirli evreleri ve süreçleri bulunur.

Kızgın bir boğanın boynuzlarını birinin kalçasına geçirmeden önce izlenmesi gibi takip edilebilir süreçlerdir bunlar; tabi bir matador olacak kadar eğitimliyseniz.

Toplama Evresi

Bu evrede aslında bir önceki düşüşlerle yatay ya da azalan bir eğilimde en azından normal şartlar altındaki piyasa koşullarını barındırır. Bu nedenle eğitimli yatırımcılar, boğa sezonunu önceden kestiremeseler bile doğru bir strateji ile pozisyon aldıklarından aslında bu evre onların kazanca hazırlanma rampasıdır.

Böyle noktalarda zarara uğrayan yatırımcıların sattığı ucuz ürünler eğitimli yatırımcılar tarafından ucuzdan kapatılır. Ancak oldukça sinsi işleyen bu süreç esnasında görünürde piyasaya yeterince ilgi hala yoktur.

Işıklar birden yeşile dönmeden önce artık küçük yatırımcıları bile yavaş yavaş alım yapma, sepeti çeşitlendirme gibi hareketlere iten olumlu bir hava oluşur.

Bu bizi ikinci aşamaya getirir.

Alım Dalgası Evresi

Uzun süredir ayı sezonu ya da yatay trendde kalan piyasa yaralarını sarmaya ve kendini toparlamaya başlamıştır. Artık küçük yatırımcılar da alım yapmaya başlarlar.

Piyasalarda işlem hacimlerinde artış görülür ki bu noktada zaten eğitimli yatırımcılar “Bitcoin Dominance” gibi kavramları bildikleri için Bitcoin’in hacmini izleyerek ön görülerde bulunabilirler.

Hacim artışı üçüncü aşamanın tetikleyicisidir. Bu aşamada teknik analizler ve gösterge yorumları, grafik okumaları yapabilen yatırımcılar artık kazanç oranlarındaki makası büyütmeye devam ederler.

Doygunluk Evresi

Hacim artışıyla beraber piyasa doygunluk noktasına kadar yol alır. Herkes bir süre sonra daha az alım yapma eğilimine girer, bu fiyatların artık daha yükselemeyeceği algısını da beraberinde getirir.

Ama bu algının ne zaman başladığını ya da başlayacağını analiz etmek en büyük meseledir. Neticede fiyatlar düşüşe geçmeden önce herkes tepe noktadan elindekileri satmak ister değil mi?

Lakin henüz daha asıl yükseliş yaşanmadıysa erken bir satışta ciddi oranda kardan zarara uğratabilir!

Bu üçüncü evre artık bir elek görevi görür ve eğitimli, bilgili, grafik okuyabilen yatırımcılar yüzeyde kalarak pozisyonlarını karla kapatırlar. Diğerleri ise analiz yanlışları yüzünden tepe fiyatlarla ayı sezonuna dalış yapar.

Dalmak derken gerçektende tüm finansal piyasalarda “ayı camdan atlar” gibi bir tabir vardır ve boğa sonrası ayı sezonunun ciddi bir düşüş yaşatması bir anda olur.

Boğa Sezonu Ne Zaman Başlar?

Ayı sezonunun ne zaman geleceğini tahmin edemeyeceğimiz gibi boğa sezonu hakkında da bir şey demek zordur. Ancak geçmiş fiyat hareketlerine bakılarak boğa sezonuna girdiğimizi anlayabiliriz.

Bu noktada Boğa sezonunu elbette öngörebilen yatırımcılar olur ancak şunu unutmayın ki bu büyük yatırımcılar asla gündelik hayatta eş dost akraba üzerinden tavsiyede bulunmazlar. Esnafla kripto para konuşmazlar, profesyonel ve eğitimli portföy yöneticilerdir kendileri.

Bu nedenle kripto para piyasalarında Boğa sezonundan karlı çıkmak için güvenebileceğiniz tek şey kendiniz, eğitiminiz, bilgi birikimiz ve stratejiniz olmalıdır.

Boğa Sezonu Ne Kadar Sürer?

Boğa sezonunun ne kadar süreceği kripto paraların güvenilirliği, bilinirliği ve ekonominin gidişatına göre değişmektedir. Bunu bilmek zordur ancak diğer koşullarla ele alındığında bir tahmin yürütülebilir. Yine de kesin bir sonuca varılamaz.

Haftalar da sürebilen boğa sezonlarının en büyükleri ise en fazla bir yıla kadar yaklaşmıştır. Ayı sezonlarına görece Boğa’lar daha hızlı ve daha kısadır. Bu iki hayvanın kullanılmasının nedenleri haliyle her detayda ayrıca anlamlı görünüyor değil mi?

Büyük Yatırımcılar Yorumuyla Boğa

Biraz da ilham alalım değil mi?

Nihayetinde bir işi iyi yaparak para kazanmak için bunu daha önce yapabilenler her zaman iyi yönlendiricilerdir.

Bu bağlamda belki de servetlerini, Boğa ve Ayı sezonlarını yorumlama güçleriyle elde etmiş bazı dev yatırımcıların boğa sezonu hakkında söyledikleri bizim için de faydalı olabilir:

• Ron Chernow’a göre boğa sezonu neredeyse aldığınız her şeyin değer kazanacağı, bu durumun size bir dahi gibi hissettirdiğini, yatırım yapmanın çok basit olduğunu düşündürten yanlış algıların temelindeki bir fenomen.
• Jesse Livermore, kendisine danışan standart bir yatırımcının ayı ve boğa sezonu hakkında bilgi istemeyeceğini, onun hangi hisseyi alıp satacağını söylenmesini istediğini söylüyor.
• Warren Buffet, boğa sezonunda herkesin kendini aşırı zeki sanabildiğini, fakat boğa dönemlerinde uzun vadeli kazanabilenlerin gerçek bilgiye sahip olanlar olduğunu söylüyor.
• John Templeton’a göre piyasa hep boğa sezonunu ayı sezonunun takip ettiği ve tekrar boğa sezonunu yaşayan bir döngü halindedir.

Bu yazımızda boğa sezonu kavramını inceledik. Kripto para yatırımcılarının boğa sezonunu neden sevdiğini ve boğa sezonunun evrelerini anlattık.

Boğa sezonunda da ayı sezonunda da uzun vadeli kazanan yatırımcılar piyasanın dinamiklerini iyi bilen insanlardır. Piyasa her zaman inişli çıkışlıdır. Bugün kaybederken yarın bir anda kâra geçebilirsiniz ya da tam tersi olabilir. En başarılı yatırım, tavsiyelere göre değil de analiz ederek yapılan, verilere dayanan yatırımlardır.

Kripto para yatırım eğitimimiz sayesinde sıfırdan uygulamalı teknik analiz öğrenerek istediğiniz her sezonda piyasasının inişli çıkışlı yapısından etkilenmeyerek kolayca ek gelir elde edebilirsiniz.

2022-2023 bitcoin (BTC) ayı piyasası bir felaketti. Bitcoin'i 2018-2019'daki bitcoin ayı piyasası aracılığıyla da tuttuktan sonra, bunun biraz daha kısa olmasına ve daha az dramatik bir düşüşe sahip olmasına rağmen aynı derecede acı verici olduğu söylenebilir.

Belki de bu zorluğun sebebi bu zamandaki artan finansal riskimdi. Ya da belki de kendimi daha önce olduğu gibi aynı eski endişeleri (yasaklama, kuantum hesaplama, çevresel etkiler) ele alırken bulduğum için, daha iyi bilgilendirilmiş ana akım medyada yer alma konusundaki paramparça umutlarımdı.

Ne olursa olsun, ayının kuyruğunu gördüğüme sevindim. Kesin olmamakla beraber, 13 Mart 2020'de COVID-19 kaynaklı bitcoin likiditeleştirilmesi gibi önemli olumsuz sürprizler dışında, 2022-2023 bitcoin ayı piyasası muhtemelen sona ermiştir. İşte nedeni:

Yeni bitcoin işlenme oranını azaltan Bitcoin yarılanması, kabaca dört yılda bir gerçekleşir. Önceki iki yarılanma, büyük bitcoin boğa piyasalarını kolaylaştırdı. Nedeni ise çok bariz. Talebi sabit tutarak, aşağı yönlü bir arz şoku, fiyatta yukarı yönlü bir yeniden ayarlamaya zorlar. Arz ve talep her zaman hükmeder ve arz kesildiğinde fiyat yükselir. Bir yıldan az bir süre sonra yarılanma gerçekleştirilecek.

Yarılama kaynaklı boğa koşusu başlaması her zaman momentum kalabalığını çeker. Bu tüccarlar, bitcoin fiyatının yükseldiğini görürler ve birikirler. Bu, sonunda sona eren bir balona neden olur ve zirveyi takip eden aylarda yıpranır. Bitcoin harcanmamış işlem çıktılarının (UTXO) ortalama yaşının da gösterdiği gibi, bugün arınma noktasını geçtik. Turistler gitti ve HODLer'lar kaldı.

Geçen yıl kripto dünyasında pek çok kötü haber vardı ve bu haberler Bitcoin'in fiyatına da yansıdı. Terra, Three Arrows Capital, Celsius Network, BlockFi, Voyager Digital, FTX ve diğerleri dağıldı. Ancak bu yıl Genesis'in iflası ve DCG, Grayscale ve Binance ile ilgili endişeler bitcoin'i yeni dip seviyelerine indirmedi. Satıcıların sonuncusu çoktan yıkılmıştı. (CoinDesk; Genesis ve Grayscale gibi DCG'ye aittir.)

Bir gün Bitcoin, dört yıllık fiyat döngülerini aşacak. O zamana kadar, bu tekrardan bir "deja vu". 2014-2015 bitcoin ayı piyasasında, fiyat 350$ civarına çekildi ve sonunda 200$'a teslim oldu ve aylarca orada kaldı. 2018-2019 bitcoin ayı piyasasında, fiyat, sonunda 3.200 dolara teslim olana ve aylarca orada kalana kadar yaklaşık 6.000 dolara çekildi. Ve 2022-2023 bitcoin ayı piyasasında, fiyat yaklaşık 28.000 dolara indi ve sonunda 16.000 dolara teslim oldu ve aylarca orada kaldı. Bu durumların her birinde, fiyat, geçmiş eğilimlere sadık kalarak benzer bir zirve, birkaç ay süren bir dizi daha düşük fiyat yüksekleri ve birkaç ay süren %40'ın üzerinde nihai bir kapitülasyon izledi.

Peki gelecek ne gösteriyor? Kısa vadeli fiyat tahminleri yapmıyorum. Ancak, bitcoin'in dört yıllık döngüsü yeniden başlarsa ki ben öyle olmasını bekliyorum, o zaman bazı doğru noktalar olabilir.

İki döngü önce, bitcoin fiyatı kapitülasyon öncesi düşük fiyata döndükten sonra asla düşük seviyelere geri dönmedi. Bir döngü önce neredeyse dibi yeniden ziyaret etti, ancak COVID-19 salgını nedeniyle büyük bir piyasa likidasyonu gerektirdi. Bir sonraki bitcoin yarılanmasına bir yıldan az bir süre kaldı. Büyük bir likidasyon olayı olmadığı sürece, Bitcoin'in fiyatı muhtemelen dibe vurmuş olur.

Bitcoin, düzenleyici baskılara karşı nispeten bağışık olduğunu kanıtladı. Bitcoin'in bir menkul kıymet değil, bir güvence olduğu yıllardır açıkça görülüyor. Profesyonel kariyerimde gördüğüm en aktif ve agresif başkan olan mevcut aşırı aktif Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu Başkanı Gary Gensler bile, açıkça bir meta (ve ima yoluyla) olan tek bir kripto varlığı olduğunu kabul ediyor. , menkul kıymet değil). Açıkça Bitcoin'i kastediyor. O olsun ya da olmasın, SEC muhtemelen dijital varlıkların büyük çoğunluğunun menkul kıymetler olduğunu ima eden eylemleri sürdürmeye devam edecek. Bu risklerin hiçbiri bitcoin'e bağlı değildir.

Swan Danışmanlık Hizmetleri ile olan ilişkimden finansal danışmanların ve müşterilerinin bitcoin'e önemli ölçüde az tahsis edildiğini doğrulayabilirim. Önceki döngülerde, makul ürünlerin olmaması ve önemli düzenleyici riskler dahil olmak üzere, bu konumlandırma için makul mazeretleri vardı. Daha geniş dijital varlık piyasası için bu sorunlar büyük ölçüde devam ediyor. Ancak bitcoin için büyük ölçüde çözüldü. Bu nedenle, önümüzdeki boğa piyasasında finansal danışmanlar tarafından bitcoin'in büyük ölçüde benimsenmesini bekliyorum.

Peki sırada ne var? Şimdi, finansal danışmanların müşterilerini yatırım stratejilerine bitcoin dahil etmenin faydaları konusunda eğitmeye başlamaları ve portföylerinde bitcoin tahsislerini uygulamalarına yardımcı olmaları için iyi bir zaman. Bitcoin ayı piyasaları, bitcoin biriktirmek için harika zamanlardır. Ancak ayı piyasasının sonu, çeşitlendirilmiş herhangi bir portföye gerçekten değiştirilemez bir varlık eklemek için harika bir zamandır. Sıradaki bitcoin boğa piyasası muhtemelen daha yeni başladı.

Günün Gelişmeleri İçin E-Bültenimize Abone Olun

E-Bültenimize abone olarak kişisel verileri koruma politikamızı onaylamış ve CoinDesk Türkiye ürün ve hizmetleri için iletişim kurulmasına izin vermiş olursunuz.

YASAL UYARI

Bu sitede yer alan yatırım bilgisi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihlerini dikkate alarak, kişiye özel olarak sunulmaktadır. Bu sitede veya e-bültenlerimiz kapsamındaki sözel, yazılı ve grafiksel dahil olmak üzere tüm bilgi ve analizler; herhangi bir karara dayanak oluşturması noktasında herhangi bir teminat, garanti oluşturmamakta ve yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla paylaşılmaktadır. Coindesk Türkiye hiçbir şekil ve surette ön onay, ihbar ve ihtara gerek olmaksızın söz konusu bilgileri değiştirebilir veyahut silebilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı vermeniz beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu sitedeki yorumlardan, eksik bilgi ve/veya güncel olmama gibi konularda ortaya çıkabilecek zararlardan Coindesk Türkiye ve çalışanlarının herhangi bir sorumluluğu bulunmamaktadır.

Andy Edstrom, CFA, CFP lisanslarına sahip finansal bir danışman ve Swan Bitcoin'de Swan Danışmanlık Hizmetlerinin başkanıdır. "Why Buy Bitcoin" kitabının yazarı ve CoinDesk'in Crypto for Advisors bültenine katkıda bulunan bir yazardır. Andrew tarafından sağlanan bilgiler eğitim ve bilgilendirme amaçlıdır ve finansal tavsiye olarak yorumlanmamalıdır.

Twitter'da Takip Et:

@edstromandrew