Halk GYO HLGYO hisse senedi ile ilgili tüm güncel hisse analiz, haber,rapor ve hisse yorumlarını aşağıda sıralı halde bulabilirsiniz. Aracı kurum ve uzmanların HLGYO hisse senedi ile ilgili çıkmış tüm haber, rapor ve teknik analizlerini bu sayfadan takip edebilirsiniz.
Halk GYO (HLGYO, Nötr): Şirket’in 4Ç2020’deki net dönem karı yıllık %17,4 oranında artarak 321,6mn TL’ye yükselmiştir. Şirket’in son çeyrekteki satış gelirleri 19,5mn TL gerçekleşerek yıllık %42,7 oranında gerilerken, brüt kar 16,7mn TL olmuş ve yıllık %22 oranında düşüş kaydetmiştir. Diğer yandan, özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlardan elde edilen gelir aynı dönemler itibarıyla %21 oranında artarak 314,7mn TL’ye çıkmış ve karı desteklemiştir. Dördüncü çeyrek karı sonrasında Şirket’in 2020 yılındaki net dönem karı ise 352,5mn TL olarak gerçekleşmiş ve yıllık %9,7 oranında artış göstermiştir.
Halk GYO – 4Ç20 sonuçlarını 321.6 milyon TL net kar ile açıkladı. Açıklanan net kar rakamı, yıllık bazda yüzde %17 artarken, şirket 3Ç20’de 4.7 milyon TL zarar açıklamıştı.. Şirketin net borcu çeyreksel bazda yüzde %14 artarak 432 milyon TL olarak gerçekleşti. Net borç/FAVÖK rasyosu 7.1 olarak gerçekleşmiş olup, net borç/özsermaye rasyosu 0.1 olarak kaydedilmiştir.
Halk GYO (HLGYO, Sınırlı Negatif): Halk GYO 3Ç2020’de 4,7mn TL net dönem zararı kaydetmiştir. Şirket bir önceki yılın üçüncü çeyreğinde 22,4mn TL kar açıklamıştı. Şirket’in satış gelirleri bu çeyrekte 35mn TL gerçekleşerek geçen yılın üçüncü çeyreğine göre %33,6 oranında azalırken, brüt kar aynı dönem itibarıyla %35,2 oranında gerilemiş ve 18,9mn TL’ye düşmüştür. Diğer yandan, Şirket bu çeyrekte 14,3mn TL net finansman gideri kaydetmiştir. Üçüncü çeyrek zararı sonrasında Şirket’in 2020 yılı Ocak – Eylül dönemindeki karı yıllık %35,1 oranında azalarak 30,9mn TL olmuştur.
Halk G.M.Y.O. – 3Ç20 sonuçlarını 4.7 milyon TL zarar ile açıkladı. Şirket geçen yılın aynı döneminde, 22.4 milyon TL net kar açıklamıştı. Şirketin net borcu çeyreksel bazda yüzde %1 artarak 378 milyon TL olarak gerçekleşti. Net borç/FAVÖK rasyosu 5.7 olarak gerçekleşmiş olup, net borç/özsermaye rasyosu 0.1 olarak kaydedilmiştir.
Halk GYO – Şirketin portföyündeki projelere ait, 2020 yılı 3. çeyrek satış rakamları aşağıdaki şekilde gerçekleşmiştir.
Halk GYO (HLGYO, Nötr): Şirket portföyündeki projelere ait, 2020 yılı 3. çeyrek (01.07.2020-30.09.2020) dönemine ilişkin satış rakamları aşağıdaki şekilde gerçekleşmiştir. Bizimtepe Aydos Projesi’nde (Halk GYO-Vakıf GYO ( VKGYO , Nötr) Adi Ortaklığı %50-50), toplamda 6,9bin m² satılabilir alana sahip, 52 adet bağımsız bölüm, KDV hariç 33,6mn TL tutarla satılmıştır. Eskişehir Panorama Plus Projesi’nde, toplamda 377m² satılabilir alana sahip, 2 adet bağımsız bölüm, tapu devri ile KDV hariç 960bin TL tutarla satılmıştır. Erzurum Şehristan Projesi’nde (Halk GYO-Erkonut Adi Ortaklığı %50-50), toplamda 1,7bin m² satılabilir alana sahip, 10 adet bağımsız bölüm, KDV hariç 4,5mn TL tutarla satılmıştır.
Halk GYO (HLGYO): Şirket’in 1Ç2020’deki net dönem karı yıllık %52 oranında artarak 18,5mn TL’ye yükselmiştir. Satış gelirleri yıllık %135 oranında artan (konut satış gelirlerinin yıllık 27,5mn TL artarak 31mn TL’ye çıkması bu yüksek artışta önemli bir etken olmuştur) ve 50,1mn TL’ye ulaşan Şirket’in brüt karı da %41 oranında artarak 1Ç2020’de 26mn TL’ye yükselmiştir. Şirket’in net ve brüt kar marjı ise sırasıyla %36,9 ve %52,0 olarak gerçekleşmiştir. Geçen yılın ilk çeyreğindeki net ve brüt kar marjı sırasıyla %57,1 ve %86,7 olarak gerçekleşmişti.
Halk GYO (HLGYO, Nötr): Şirket’in 4Ç2019’daki net dönem karı bir önceki yılın son çeyreğine göre %12 oranında gerileyerek 273,9mn TL olmuştur. Şirket’in satış gelirleri 4Ç2019’da 34,1mn TL olarak gerçekleşmiş ve bir önceki yılın aynı çeyreğine göre %30 oranında düşmüştür. Bu düşüşte 16,9mn TL azalan konut satış gelirleri etkili olmuştur. Kira gelirleri ise yine aynı dönemlerde %18 oranında artarak 10,7mn TL olmuştur. Öte yandan, brüt kar %109 oranında artarak 21,4mn TL olmuştur. Son çeyrek net karı sonrasında Şirket’in 2019 yılı net dönem karı 321,4mn TL olarak gerçekleşmiş ve bir önceki yıla göre %16 oranında gerilemiştir.
Halk GYO – Şirket portföyündeki projelere ait 4Ç19 dönemine ait satış rakamlarını açıkladı. Eskişehir Panorama Plus Projesi’nde, toplamda 576 m² satılabilir alana sahip, 3 adet bağımsız bölüm, tapu devri ile KDV hariç 1.660.000 TL tutarla satılmadı. Bizimtepe Aydos Projesi’nde (Halk GYO-Vakıf GYO Adi Ortaklığı %50-50), toplamda 6.126,24 m² satılabilir alana sahip, 40 adet bağımsız bölüm, KDV hariç 26.127.745 TL tutarla satılmış olup, bu satışın 4 adedi ön ödemeli konut satış sözleşmesi ile 36 adedi ise tapu devri ile yapıldığı bildirildi.
Halk GYO (HLGYO, Nötr): Şirket’in 3Ç2019’daki net dönem karı bir önceki yılın üçüncü çeyreğine göre %41,5 oranında azalarak 22,4mn TL olarak gerçekleşmiştir. Konut satış gelirlerindeki düşüşle birlikte Şirket’in toplam hasılatı geçen yılın üçüncü çeyreğine göre %68,8 oranında gerileyerek 3Ç2019’da 52,8mn TL’ye düşmüştür. Şirket’in brüt karı da aynı dönemler itibarıyla %36,6 oranında gerileyerek bu çeyrekte 29,2mn TL’ye düşmüştür. Bu rakamlarla birlikte, Şirket’in net ve brüt kar marjı sırasıyla %42,4 ve %55,3 olarak gerçekleşmiştir. Geçen yılın aynı döneminde bu oranlar sırasıyla %22,6 ve %27,2 idi. Diğer taraftan, Şirket’in net finansman giderlerleri yıllık olarak 4,7mn TL azalarak 2,8mn TL’ye düşmüştür. Son olarak, üçüncü çeyrek karı sonrasında Şirket’in bu yılın ilk 9 ayındaki net dönem karı geçen yılın aynı dönemine göre %33,5 oranında azalarak 47,5mn TL’ye düşmüştür.
Beklentimizin üzerinde net kar. Halk GYO, yılın üçüncü çeyreğinde 13,3 mn TL’lik net kar beklentimizin üzerinde yıllık bazda %41,5 düşüşle 22,4 mn TL net kar açıkladı. Beklentimizin üzerinde gelen net karda, beklentimizin üzerinde gerçekleşen ciro performansı ve operasyonel karlılık etkili oldu. Piyasa beklentisi bulunmasa da, beklentimizin üzerinde gelen sonuçların hisse performansına etkisini pozitif olarak değerlendiriyoruz.
Beklentimizin üzerinde ciro performansı. Şirketin 3Ç19’da net satış gelirleri 52,8 mn TL ile beklentimiz olan 24 mn TL’nin üzerinde gerçekleşti. Cironun beklentimizin üzerinde gerçekleşmesinde, Bizimtepe Aydos proje teslimatlarının beklentimizin üzerinde gerçekleşmesi etkili oldu. Şirketin konut satış gelirleri, beklentimiz olan 6,4 mn TL’nin üzerinde 33 mn TL, kira gelirleri ise beklentimiz olan 17,8 mn TL ile uyumlu yıllık bazda %78 düşüşle 18,1 mn TL seviyesinde gerçekleşti. Şirket 3Ç18’de konut satış gelirlerinden 152,7 mn TL, toplam konsolide bazda ise 168,2 mn TL gelir yazmıştı. Hatırlanacağı üzere, Bizimtepe Aydos projesi bünyesinde yer alan kreş binası da 10 Temmuz tarihinden itibaren geçerli olacak şekilde Yakın Ufuklar Eğitim kurumlarına kiralanmıştı.
Operasyonel karlılık beklentimizin üzerinde. Şirket 3Ç19’da beklentimiz olan 15,4 mn TL’nin üzerinde 25,5 mn TL FAVÖK açıkladı. Beklentimizin üzerinde gelen operasyonel karlılıkta, beklentimizin üzerinde gerçekleşen ciro performansı ve faaliyet giderlerinin beklentimizin altında gerçekleşmesi ana etken oldu.
Net borç ikinci çeyreğe kıyasla hafif yükseldi. Şirketin net borcu, ikinci çeyreğe kıyasla %6 yükseldi. 2Ç19 itibariyle 307,5 mn TL seviyesindeki net borcu 3Ç19’da 325,7 mn TL’ye yükseldi. Halk GYO’nun 2019 üçüncü çeyrek itibariyle 2,48 milyar TL’lik gayrimenkul portföyü bulunmaktadır.
Halk GYO için hedef fiyatımızı 1,05 TL’den 1,20 TL’ye yükseltiyoruz. Modelimizde yaptığımız güncellemelere ek olarak, makro tahminlerimizdeki revizyonlar ve risksiz faiz oranı tahminimizi %16,0 seviyesinden %14,0 seviyesine indirmemiz neticesinde, Halk GYO için 12-aylık hedef fiyatımızı 1,05 TL’den 1,20 TL’ye yükseltiyor ‘TUT’ olan tavsiyemizi ise sürdürüyoruz. Halk GYO’nun uzun vadeli büyüme potansiyelinin olduğunu düşüyor; inşaatına başlanan İFM projesinin tamamlanarak faaliyete geçmesi ile birlikte kira geliri portföyünün güçleneceğini düşünüyoruz.
Halk GYO (HLGYO, Nötr): Şirket portföyündeki projelere ait, 2019 yılı 3. çeyrek (01.07.2019-30.09.2019) dönemine ilişkin satış rakamları aşağıdaki şekilde gerçekleşmiştir.
Eskişehir Panorama Plus Projesi’nde, toplamda 325 m² satılabilir alana sahip, 1 adet bağımsız bölüm, tapu devri ile KDV hariç 750bin TL tutarla satılmıştır.
Bizimtepe Aydos Projesi’nde (Halk GYO – Vakıf GYO Adi Ortaklığı %50-%50), toplamda 475 m² satılabilir alana sahip, toplamda 3 adet bağımsız bölüm, KDV hariç 2,3mn TL tutarla satılmış olup, bu satışın 2 adedi ön ödemeli konut satış sözleşmesi ile 1 adedi ise tapu devri ile yapılmıştır.
Erzurum Şehristan Projesi’nde (Halk GYO – Erkonut Adi Ortaklığı %50-%50), toplamda 31,1bin m² satılabilir alana sahip, 191 adet bağımsız bölüm, KDV hariç 61,3mn TL tutarla satılmış olup, bu satışın 176 adedi ön ödemeli konut satış sözleşmesi ile 15 adedi ise tapu devri ile yapılmıştır. (Sözkonusu satışlardan, KDV hariç 56,4mnTL tutarlı, 176 adet bağımsız bölüm, Erkonut A.Ş.’ye yapılan satışlardır.)
Hedef Fiyat : 1,05 TL Getiri Potansiyeli: %17
Beklentimizin altında net kar. Halk GYO, yılın ikinci çeyreğinde 23 mn TL’lik net kar beklentimizin altında yıllık bazda %44,6 düşüşle 13 mn TL net kar açıkladı. Beklentimizin altında gelen net karda, beklentimizin altında gerçekleşen operasyonel karlılık etkili oldu. İkinci çeyrek finansal sonuçlarının hisse performansı üzerinde etkisinin, FAVÖK ve net karda ilk çeyreğe benzer performans sergilenmesinden dolayı ‘nötr’ olacağını düşünüyoruz.
Beklentimizin altında ciro performansı. Şirketin 2Ç19’da net satış gelirleri 22 mn TL ile beklentimiz olan 43 mn TL’nin altında kaldı. Cironun beklentimizin altında kalmasında, Bizimtepe Aydos proje teslimatlarının beklentimizin altında gerçekleşmesinden kaynaklandı. Şirketin konut satış gelirleri, beklentimiz olan 25 mn TL’nin altında 3,3 mn TL, kira gelirleri ise beklentimiz olan 17 mn TL ile uyumlu yıllık bazda %24,4 artışla 17,7 mn TL seviyesinde gerçekleşti. Şirket 2Ç18’de konut satış gelirlerinden 67,1 mn TL, toplam konsolide bazda ise 83 mn TL gelir yazmıştı. Kira gelirleri tarafında, 1 Nisan tarihinden itibaren geçerli olacak şekilde İpekyol giyim firmasına kiralanan Ankara/Bahçelievler binası bu çeyrekte kira gelirlerine katkı sağlarken, şirketin portföyünde bulunan Halk Ofis Şekerpınar, İstanbul/Karaköy binalarının kiralanması ile ilgili sürecin devam etmesi, Caddebostan binasında da kentsel dönüşüm sürecinde olması nedeniyle, yılın ikinci çeyreğinde söz konusu binalardan gelir kaydedilemedi. Hatırlanacağı üzere, Bizimtepe Aydos projesi bünyesinde yer alan kreş binası da 10 Temmuz tarihinden itibaren geçerli olacak şekilde Yakın Ufuklar Eğitim kurumlarına kiralanmıştı. Dolayısıyla, Bizim Tepe Aydos projesinde bulunan kreş binasının 3.çeyrekte kira gelirlerine katkısını göreceğiz.
Operasyonel karlılık beklentimizin altında. Şirket 2Ç19’da beklentimiz olan 32 mn TL’nin altında 14,2 mn TL FAVÖK açıkladı. Beklentimizin altında gelen operasyonel karlılıkta, beklentimizin altında kalan ciro performansı ve faaliyet giderlerinin beklentimizin üzerinde gerçekleşmesi ana etken oldu.
Net borcu ilk çeyreğe kıyasla değişmedi. Şirketin net borcu, ilk çeyreğe kıyasla değişmeyerek 307,5 mn TL seviyesinde kaldı. Halk GYO’nun 2019 ikinci çeyrek itibariyle 2,47 milyar TL’lik gayrimenkul portföyü bulunmaktadır. Riskler. İFM projesinin değerlememizde %43 ile yüksek bir paya sahip olması nedeniyle projede yaşanabilecek gecikme, beklentilerimizin altında gerçekleşebilecek kira geliri ve doluluk oranı hedef fiyatımız üzerinde aşağı yönlü risk unsurlarıdır. Halk GYO için ‘TUT’ tavsiyemizi koruyoruz. Halk GYO’nun uzun vadeli büyüme potansiyelinin yüksek olduğunu düşüyor; inşaatına başlanan İFM projesinin tamamlanarak faaliyete geçmesi ile birlikte kira geliri portföyünün güçleneceğini düşünüyoruz. İkinci çeyrek finansallarının ardından, Halk GYO için 1,05 TL seviyesindeki hedef fiyatımızı ve TUT yönündeki tavsiyemezi koruyoruz.
Halk GYO (HLGYO, Nötr): Şirket’in 2Ç2019’daki net dönem karı bir önceki yılın ikinci çeyreğine göre %44,6 oranında düşüş göstererek 13mn TL olmuştur. Şirket’in brüt karı da aynı dönemler itibarıyla %35,4 oranında azalarak 18,7mn TL’ye gerilemiştir. Bu rakamlarla birlikte, Şirket’in net ve brüt kar marjı sırasıyla %59,4 ve %85,6 olarak gerçekleşmiştir. Geçen yılın aynı döneminde bu oranlar sırasıyla %28,3 ve %35,0 idi. Diğer taraftan, Şirket bu çeyrekte 2mn TL yatırım amaçlı gayrimenkul değer artışı geliri kaydetmiştir. Son olarak, ikinci çeyrek karı sonrasında Şirket’in bu yılın ilk yarısındaki net dönem karı 25,1mn TL gerçekleşerek geçen yılın aynı dönemine göre %24 oranında düşüş göstermiştir.
Halk GYO (HLGYO, Nötr): Halk GYO’nun 1Ç2019’daki net dönem karı bir önceki çeyreğe göre %24,6 oranında artarak 12,1mn TL olarak gerçekleşmiştir. Şirket’in satış gelirleri aynı dönemler itibariyle %16,3 oranında artarak 21,3mn TL olurken, kira gelirleri %21 oranında artmış ve 17,2mn TL olmuştur. Diğer yandan, Şirket’in brüt karı %7 oranında artarak 18,4mn TL’ye çıkarak karı desteklerken, finansman giderlerindeki 2mn TL’lik düşük karı destekleyen bir diğer kalem olmuştur.
Beklentimiz ile uyumlu net kar. Halk GYO, yılın ilk çeyreğinde beklentimiz ile aynı yıllık bazda %24,6 artışla 12,1 mn TL net kar açıkladı. Geçen yıl ilk çeyrekte 4,5 mn TL net finansman giderinin, bu çeyrekte 2,6 mn TL’ye gerilemesi net karı destekledi.
Beklentimizin altında ciro performansı. Şirketin 1Ç19’da net satış gelirleri 21,3 mn TL ile beklentimiz olan 60 mn TL’nin altında kaldı. Cironun beklentimizin altında kalmasında, Bizimtepe Aydos proje teslimatlarının beklentimizin altında gerçekleşmesinden kaynaklandı. Şirketin konut satış gelirleri, beklentimiz olan 38 mn TL’nin altında 3,4 mn TL, kira gelirleri ise beklentimiz olan 17 mn TL ile uyumlu yıllık bazda %20,7 artışla 17,2 mn TL seviyesinde gerçekleşti. Şirket 4Ç18’de Bizimtepe Aydos projesinin güçlü katkısıyla konut satış gelirlerinden 31,7 mn TL, toplam konsolide bazda ise 49 mn TL gelir yazmıştı. Kira gelirleri tarafında, şirketin portföyünde bulunan Halk Ofis Şekerpınar, Ankara/Bahçelievler ve İstanbul/Karaköy binalarının kiralanması ile ilgili sürecin devam etmesi, Caddebostan binasında da kentsel dönüşüm sürecinde olması nedeniyle, yılın ilk çeyreğinde söz konusu binalardan gelir kaydedilemedi. Diğer taraftan Ankara/Bahçelievler binası 01 Nisan tarihinden itibaren geçerli olacak şekilde İpekyol giyim firmasına, Bizimtepe Aydos projesi bünyesinde yer alan kreş binası da 10 Temmuz tarihinden itibaren geçerli olacak şekilde Yakın Ufuklar Eğitim kurumlarına kiralandı. Dolayısıyla, Bahçelievler binasından 2.çeyrekte kira gelirlerine katkı sağlanacakken, Bizim Tepe Aydos projesinde bulunan kreş binasından 3.çeyrekte kira gelirlerine katkı sağlanacak.
Operasyonel karlılık beklentimizin altında. Şirket 1Ç19’da beklentimiz olan 24 mn TL’nin altında 13,8 mn TL FAVÖK açıkladı. Beklentimizin altında gelen operasyonel karlılıkta, beklentimizin altında kalan ciro performansı ve faaliyet giderlerinin beklentimizin üzerinde gerçekleşmesi ana etken oldu.
1Ç19’de net borcu 307,3 mn TL seviyesinde. İnşaatı devam eden İstanbul Finans Merkezi’ne yapılan yatırımlar sebebiyle şirketin net borcu, 2018 sonuna kıyasla %7,5 artarak 285,8 mn TL seviyesinden 307,3 mn TL’ye yükseldi. Halk GYO’nun 2019 ilk çeyrek itibariyle 2,42 milyar TL’lik gayrimenkul portföyü bulunmaktadır. Şirketin piyasa değeri ise 978 mn TL olup, hissenin net aktif değerine göre iskontosu yaklaşık %100’lere ulaştı.
Riskler. İFM projesinin değerlememizde %43 ile yüksek bir paya sahip olması nedeniyle projede yaşanabilecek gecikme, beklentilerimizin altında gerçekleşebilecek kira geliri ve doluluk oranı hedef fiyatımız üzerinde aşağı yönlü risk unsurlarıdır. Halk GYO için tavsiyemizi ‘TUT’a çekiyoruz.
Halk GYO’nun uzun vadeli büyüme potansiyelinin yüksek olduğunu düşüyor; inşaatına başlanan İFM projesinin tamamlanarak faaliyete geçmesi ile birlikte kira geliri portföyünün güçleneceğini düşünüyoruz. İlk çeyrek finansallarının ardından, Halk GYO için 1,05 TL seviyesindeki hedef fiyatımızı koruyor, tavsiyemizi TUT’a çekiyoruz.
Halk GYO (HLGYO, Sınırlı Pozitif): Şirket’in 4Ç2018’deki net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %50 oranında artarak 323mn TL’ye yükselmiştir. Brüt kar da bir önceki yılın aynı çeyreğine göre %48 oranında artarak 24mn TL’ye yükselmiştir. Son çeyrekte kaydedilen 306mn TL’lik değer artışı geliri karın yüksek çıkmasında ana etken olmuştur. 4Ç2017’de 207mn TL değer artışı geliri kaydedilmişti. Son çeyrekteki kar ile birlikte Şirket’in 2018 yılındaki net dönem karı ise bir önceki yıla göre %57 oranında artarak 395mnTL olmuştur.
Diğer yandan, Şirket Ankara portföyünde yer alan taşınmazının, 01.04.2019 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere, ilk yıl aylık 43binTL +KDV bedel ile 5 yıllık süre için kiralanmasına, yeni dönem (yıllık) kira artışının, her yıl Mart ayı 12 aylık Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) ortalaması oranında uygulanmasına karar verilmiştir.
Halk GYO (HLGYO, Pozitif): Şirket’in 3Ç2018’deki net dönem karı 38,2mn TL gerçekleşmiştir. Bir önceki yılın aynı çeyreğinde 12,3mn TL kar elde edilmişti. Brüt kar da bir önceki yılın aynı çeyreğine göre 30,5mn TL artarak 46mn TL’ye yükselmiştir. Konut satış gelirlerinde 148,3mn TL’lik artış yaşanırken, kira gelirleri %22 oranında artarak 15,5mn TL’ye yükselmiştir. Üçüncü çeyrekteki kar ile birlikte Şirket’in 2018 yılının ilk dokuz ayındaki net dönem karı ise 71,4mn TL olmuştur. Bir önceki yılın aynı döneminde 37mn TL kar elde edilmişti.
Hedef Fiyat : 1,05 TL Getiri Potansiyeli %61
TFRS15 muhasebe standartına geçilmesinin etkisi ve sektörde KDV ve tapu harçlarında yapılan indirimler net karı destekledi. Halk GYO, yılın üçüncü çeyreğinde beklentimiz olan 25,3 mn TL’nin üzerinde yıllık bazda %211,8 artışla 38,2 mn TL net kar açıkladı. Beklentilerimizin üzerinde gelen net karda, muhasebe standart değişikliği ve konut satışlarını desteklemek amacıyla sektörde KDV ve tapu harçlarında yapılan indirimler nedeniyle beklentilerin üzerinde gerçekleşen tapu devirleri etkili oldu. Her ne kadar piyasa beklentisi bulunmasa da, açıklanan güçlü finansalların hisse performansına etkisini ‘pozitif’ olarak değerlendiriyoruz.
3Ç18’de güçlü ciro büyümesi. Şirketin 3Ç18’de net satış gelirleri 169 mn TL ile beklentimiz olan 87 mn TL’nin oldukça üzerinde gerçekleşti. Güçlü ciro büyümesinde yapılan muhasebe değişikliği ve konut satışlarını desteklemek amacıyla sektörde KDV ve tapu harçlarında yapılan indirimler etkili oldu. Şirketin gayrimenkul gelirleri içerisinde yer alan konut satış gelirleri, 3Ç17’deki 4,4 mn TL’den 3Ç18’de Bizimtepe Aydos ve Erzurum Şehristan proje teslimatlarının katkısıyla 152,7 mn TL’ye yükseldi. Kira gelirleri ise, beklentimiz olan 16 mn TL ile uyumlu yıllık bazda %21,8 artışla 15,5 mn TL seviyesinde gerçekleşti. Kira gelirleri tarafında, şirketin portföyünde bulunan Halk Ofis Şekerpınar, Ankara Bahçelievler ve Karaköy binalarının kiralanması ile ilgili sürecin devam etmesi, Caddebostan binasında da kentsel dönüşüm sürecinde olması nedeniyle, yılın üçüncü çeyreğinde söz konusu binalardan gelir kaydedilemedi. Salıpazarı binasının otel dönüşümü tamamlanarak, yılın üçüncü çeyreğinde kira gelirlerine 1,3 mn TL’lik katkısı oldu.
Operasyonel karlılık, standart değişikliğinin etkisiyle beklentimizin üzerinde. Şirket 3Ç18’de beklentimiz olan 29 mn TL’nin üzerinde 42 mn TL FAVÖK açıkladı. Beklentimizin üzerinde gelen operasyonel karlılıkta, yapılan muhasebe değişikliği ve sektörde KDV ve tapu harçlarında yapılan indirimler nedeniyle beklentilerimizin üzerinde gerçekleşen ciro performansı etkili oldu.
3Ç18’de net borcu 266,7 mn TL seviyesinde. İnşaatı devam eden İstanbul Finans Merkezi’ne yapılan yatırımlar sebebiyle şirketin net borcu ise 266,7 mn TL seviyesine yükseldi. Halk GYO’nun 2018 üçüncü çeyrek itibariyle 2,08 milyar TL’lik gayrimenkul portföyü bulunmaktadır. Şirketin piyasa değeri ise 549,1 mn TL olup, hissenin net aktif değerine göre iskontosu %75’lere yükseldi.
Riskler. İFM projesinin değerlememizde %43 ile yüksek bir paya sahip olması nedeniyle projede yaşanabilecek gecikme, beklentilerimizin altında gerçekleşebilecek kira geliri ve doluluk oranı hedef fiyatımız üzerinde aşağı yönlü risk unsurlarıdır.
Halk GYO için “AL” tavsiyemizi koruyoruz. Halk GYO’nun uzun vadeli büyüme potansiyelinin yüksek olduğunu düşüyor; inşaatına başlanan İFM projesinin tamamlanarak faaliyete geçmesi ile birlikte 2020 yılında kira gelirlerinin 230,3 mn TL’ye ulaşacağını ve uzun vadeli yatırım için iyi bir fırsat sunduğunu düşünüyoruz. Halk GYO için 1,05 TL seviyesindeki hedef fiyatımızı ve sunduğu %61’lik getiri potansiyeli doğrultusunda ‘AL’ tavsiyemizi sürdürmeye devam ediyoruz.
Halk GYO (HLGYO, Sınırlı Pozitif): Şirket’in 2Ç2018 dönemindeki net dönem karı bir önceki yılın aynı çeyreğine göre %71,2 oranında artarak 23,5mn TL’ye yükselmiştir. Brüt kar ise aynı dönemler itibariyle %66,5 oranında artarak 29mn TL olmuştur. Şirket’in satış gelirleri aynı dönemler itibariyle 60,8mn TL artarak 82,9mn TL’ye yükselirken, konut satış gelirlerindeki 59,9mn TL’lik artış bu yüksek artışta etkili olmuştur. Kira gelirleri ise %13 oranında artarak 14,2mn TL’ye yükselmiştir. İkinci çeyrek karı ile birlikte Şirket’in 2018 yılının ilk yarısındaki net dönem karı ise bir önceki yılın aynı dönemine göre %34 oranında artarak 33,2mn TL olmuştur.
Halk GYO (HLGYO, Pozitif): Halk GYO, yılın ikinci çeyreğinde beklentimiz olan 14 mn TL’nin oldukça üzerinde yıllık bazda %71,2 artışla 23,5 mn TL net kar açıkladı. Beklentilerimizin üzerinde gelen net karda, muhasebe standart değişikliği etkili oldu. Bilindiği üzere, konut satış gelirinin gelir tablosuna yansıtılabilmesi için tapu devri şartı bulunuyordu; yapılan muhasebe standart değişikliğine göre, teslim sözleşmesinin yapılması gelir tablosuna yansıması için yeterli koşul haline getirildi. Dolayısıyla, tapu devirlerinin yılın üçüncü çeyreğinde gerçekleşmesi beklenen Bizimtepe Aydos ve Erzurum Şehristan projelerinden teslim sözleşmesi yerine getirilen satışlar bu çeyrekte gelir tablosuna yansıtıldı. Açıklanan finansalların hisse fiyatı üzerindeki etkini ‘pozitif’ olarak değerlendiriyoruz.
Hedef Fiyat: 1.05TL Potansiyel Getiri: %26
Artan finansal giderler nedeniyle düşen net kar. 1Ç18’de Halk GYO’nun net karı bizim 12mn TL net kar beklentimizin altında, yıllık bazda %11 düşerek 10mn TL seviyesinde gerçekleşti. Halk GYO’nun kira geliri yıllık bazda %8 ve çeyreksel bazda %15 artmış ve 1Ç18’de 14.3mn TL seviyesinde gerçekleşmiştir. Halk GYO 1Ç18’de açıkladığı 13mn TL FVAÖK 15mn TL beklentimizin altında olup yıllık bazda %2 düşüşe işaret etmektedir. Finansalların hisse etkisinin nötr olacağını düşünüyoruz.
NAV çeyreksel bazda %1 düştü.Halk GYO’nun 2017 sonu itibariyle hisse başı 2.49TL olan NAD, 1Ç18 sonu itibariyle hissebaşı 2.46TL’ye düşmüştür. Dün kapanışına göre hisse NAD’sine göre son 1 yıl ortalaması olan %57’nin üzerinde %66 iskontolu işlem görmektedir.
Projelerle ilgili gelişmeler: Şirket’in Sancaktepe Aydos ve Şehristan Konutları projesinde satış ilerlemesi sırasıyla %68 ve %51 seviyesine ulaşmış projelerde inşaat ilerlemesi %99 ve %93 seviyelerindedir. İstanbul Uluslararası Finans Merkezi projesindeki inşaat seviyesi %17 seviyesine gelmiştir. Ayrıca İzmir Alsancak Projesinde devam eden tasarım çalışmaları sonrasında Şirket inşaat sürecinin 2018 yılı içerisinde başlamasını öngörmektedir.
Halk GYO 1Ç18 – Stabil FAVÖK ama artan borçluluk hisse üzerinde kısmi baskı yaratabilir Halk GYO 1Ç18 finansallarında 10 milyon TL net kar açıkladı. FAVÖK rakamı ise 13 milyon TL olarak gerçekleşti. Rakamların detaylarına bakıldığında olumlu yönde heyecan veren bir ayrıntı yok. FAVÖK rakamı çeyrek dönemler olarak bakıldığında stabil bir performans sergiliyor. Kısmen olumsuz tarafta değerlendirilebilecek konu ise şirketin son 1 yıl içerisinde 49 milyon TL net nakit pozisyonundan 203 milyon TL net borçlu konuma gelmiş olması. Açıklanan finansalların hisse fiyatı için kısmen olumsuz olabileceğini düşünüyoruz.
Halk GYO (HLGYO, Nötr): Halk GYO, yılın ilk çeyreğinde beklentimizin %8 altında yıllık bazda %11,5 düşüşle 9,7 mn TL net kar açıkladı. Şirketin geçen yıl ilk çeyrekte 300bin TL seviyesindeki net finansman giderinin bu yıl ilk çeyrekte 4,5 mn TL’ye yükselmesi net kar üzerinde baskılayıcı oldu. Şirketin 1Ç18’de net satış gelirleri 18,3 mn TL ile beklentimiz olan 20 mn TL’nin %8,6 altında gerçekleşti. Şirket 1Ç18’de beklentimiz olan 14 mn TL’ye yakın yıllık bazda %1,5 düşüşle 13,3 mn TL FAVÖK açıklarken, faaliyet giderlerinin yıllık bazda %8,7 azalarak 4,0 mn TL seviyesine gerilemesi operasyonel marjları destekledi.
Halk GYO – 1Ç18 sonuçlarını 9.7 milyon TL net kar ile açıkladı. Açıklanan net kar rakamı, yıllık bazda yüzde %11 azalırken, çeyreksel bazda ise, yüzde %95 azaldı.
Halk GYO 4. çeyrekte 215mn TL net kar açıkladı. Geçen yılın aynı döneminde 75mn TL net kar vardı. 4. çeyrekte kaydedilen 207mn TL seviyesindeki yeniden değerleme karı net kardaki yaklaşık 2 katlık artışı sağlayan en önemli faktör oldu. İstanbul Finans Merkezi Projesinin arsa değeri yerine proje değer üzerinden kaydedilmeye başlanması yeniden değerleme karındaki artışın ana sebebi olarak gösterilebilir. Gelirler 21mn TL ile geçen yılın aynı dönemine göre sabit kalırken, kira gelirleri yalnızca %3 artış gösterdi.
Şirketin 936mn TL değere sahip olan kira geliri sağlayan binalarından elde ettiği 51mn TL kira geliri %6.5 getiri sağlamış oldu. İnşaatı devam eden İstanbul Finans Merkezi’ne yapılan yatırımlar sebebiyle şirketin net borcu 104mn TL seviyesine yükseldi. Halk GYO’nun 2017 itibariyle 2,22milyar TL’lik gayrimenkul portföyü bulunmaktadır. Şirketin piyasa değeri ise 738mn TL olup hissenin net aktif değerine göre iskontosu %60’lara yükselmiştir.
Halk GYO (HLGYO, Nötr): Halk GYO’nun 4Ç2017’deki net dönem karı 215,1mn TL olarak gerçekleşmiştir. Geçen yılın aynı çeyreğindeki net dönem karı 75,5mn TL idi. Karın yüksek artmasında 146mn TL artan yatırım amaçlı gayrimenkul değer artışından kaynaklanmıştır. Brüt kar ise %5 oranında düşüşle 16mn TL olmuştur. Kira gelirleri 4Ç2017’de 12,4mn TL gerçekleşerek bir önceki yılın aynı dönemine göre %2,8 oranında artış göstermiştir. Dördüncü çeyrek kar rakamı ile birlikte Şirket’in 2017 yılı net dönem karı yatırım amaçlı gayrimenkul değer artışının önemli katkısıyla 252,1mn TL olmuştur. Bir önceki yıl 107,7mn TL net dönem karı açıklanmıştı.
Şirketimiz ana ortağı T.Halk Bankası A.Ş. mülkiyetinde bulunan ve Şirketimizin “Salıpazarı Otel Projesi”ne bitişik konumda yer alan, İstanbul İli, Beyoğlu İlçesi, Kılıçali Paşa Mahallesi, 138 Pafta 57 Ada 15 numaralı, 235,50 m2’lik parsel, T.Halk Bankası A.Ş.’nin düzenlediği e-ihale süreci sonunda, 4.885.000 TL bedel ile satın alınmıştır.
Halk GYO (HLGYO, EÜ, Fiyat:1.01TL, Piyasa Değeri TL828mn): 3Ç17’de Halk GYO’nun net karı bizim 13mn TL net kar beklentimizle uyumlu, yıllık bazda %48 artarak 12mn TL seviyesinde gerçekleşti. Halk GYO’nun kira geliri yıllık bazda %11, çeyreksel bazda %1 artarak 3Ç17’de 12.8mn TL seviyesinde gerçekleşmiştir. Halk GYO 3Ç17’de beklentimizin altında gerçekleşen teslimler nedeniyle beklentimizin hafif altında 12mn TL FVAÖK kaydetmiştir (yıllık bazda aynı seviyede) Şirket için konsensüs tahmini bulunmadığı için ve yıllık bazda stabil FVAÖK nedeniyle finansalların hisse etkisinin nötr olacağını düşünüyoruz. 3Ç17’de Şirket teslim ettiği gayrimenkullerinden %52.9 brüt marj ile 4.4mn TL satış geliri kaydetmiştir. Halk GYO’nun 2Ç17 sonu itibariyle hisse başı 2.28TL olan NAD, 3Ç17 sonu itibariyle hissebaşı 2.12TL’ye düşmüştür. Cuma kapanışına göre hisse NAD’sine göre son 1 yıl ortalaması olan %57’nin altında %52 iskontolu işlem görmektedir.
Halk GYO’nun %7’lik kira getiri oranını başarılı buluyoruz. Halk GYO 3Ç17 finansallarında 12.3 mln TL net kar açıkladı. Şirketin net kar rakamı önceki döneme göre %10 daralmış olmasına rağmen geçen yılın aynı dönemine göre ise %48 gibi oldukça yüksek oranlı bir artış gerçekleştirdi. Dokuz aylık dönemde ise kar rakamının 37 mln TL ile geçen yılın aynı dönemine göre %15 oranında artmıştır. Şirket 3Ç17’de 12 mln TL FAVÖK ve %67 oranında FAVÖK marjı yakalarken dokuz aylık dönemde FAVÖK yıllık %7 artış ile 40 mln TL’ye yükselmiş ve bu dönemde FAVÖK marjı da %60 oranında gerçekleşmiştir.
Dokuz aylık dönemde 38.6 mln TL kira geliri elde eden Halk GYO’nun kira getiri oranı bu dönemde %7 seviyesinde gerçekleşirken 2016 yılının tamamı ile kıyaslandığında %6.5 olan getiriye kıyasla güzel bir kira getiri oranı elde edilmiştir. Şirket net aktif değerine göre %52 gibi yüksek bir iskonto oranı ile işlem görmektedir. 2017 yılı sonuna kadar tamamlanacak projeler ile birlikte değerlendirildiğinde kira gelirlerinin artış göstermesi beklentisine bağlı olarak Halk GYO’nun daha düşük bir iskonto oranı ile işlem görebileceğini düşünüyoruz.
Halk GYO (HLGYO, Sınırlı Pozitif): Şirket’in 3Ç2017’deki net dönem karı bir önceki yılın aynı döneminde göre %48 oranında artarak 12,3mn TL olarak gerçekleşmiştir. Şirket’in brüt karı ise 3Ç2017’de 15,6mn TL gerçekleşerek bir önceki yılın aynı döneminde göre ufak çaplı bir düşüş göstermiştir. Üçüncü çeyrek karı ile birlikte Şirket’in yılın ilk dokuz ayındaki net dönem karı bir önceki yılın aynı döneminde göre %15 oranında artarak 37mn TL’ye yükselmiştir.
Şirketimiz Yönetim Kurulu tarafından alınan karar doğrultusunda; “İzmir Konak 1. Etap Arsa Satışı Karşılığı Gelir Paylaşımı İşi” kapsamında Emlak Konut GYO A.Ş. tarafından ihaleye çıkarılan ve İzmir İli, Konak İlçesi, Kuruçay Mahallesi, Umurbey Mevkiinde bulunan parseller üzerinde karma proje geliştirmek amacıyla, ihaleyi kazanan Teknik Yapı Teknik Yapılar San. ve Tic. A.Ş. (TEKNİK YAPI) ile, tüm gider ve gelirler ile elde edilecek kar paylaşım oranları yarı yarıya olmak üzere, “TEKNİK YAPI (% 51) – Halk GYO (% 49) Adi Ortaklığı” kurulmuştur.
Kurulan Teknik Yapı – Halk GYO Adi Ortaklığı ile Emlak Konut GYO A.Ş. arasında da, toplam 47 bin m2’lik parseller üzerinde ticaret+turizm+konut alanı+park alanı+cami alanı inşa edilecek olan söz konusu projeye ilişkin olarak, “Arsa Satışı Karşılığı Gelir Paylaşımı Sözleşmesi” imzalanmıştır. Sözleşme detaylarına göre, Adi Ortaklığın gelir payı oranı % 65’dir.
Şirketimizin 2016 yılı kar payından bedelsiz sermaye artırımı çerçevesinde, ortaklarımıza verilecek bedelsiz payların dağıtımına 16.08.2017 tarihinde başlanacaktır.
Halk GYO (HLGYO, Nötr): Halk GYO, bedelsiz sermaye artırımı için SPK’ya başvuruda bulunmuştu. SPK, bedelsiz sermaye artırımı başvurusuna onay verdi. Başvurunun onaylanmasının ardından Halk GYO, 790 mn TL değerindeki mevcut sermayesini, kâr payından karşılanmak suretiyle 30 mn TL artırarak 820 mn TL’ye çıkaracak.
Halk GYO yılın ikinci çeyreğinde net karını %12 artışla 13,7mn TL’ye yükseltti. Satış gelirleri %6 yükselişle 22mn TL oldu. Kira gelirlerindeki %8’lik büyüme ve faiz gelirlerinin artması düşen konut satış gelirlerini telafi etti. Konut satışlarının geçen yılın aynı dönemine göre aşağıda olması ve faaliyet giderlerindeki düşüş faaliyet karını destekledi. Şirketin faaliyet karı (FAVÖK) %31 yükselişle 17mn TL, FAVÖK marjı ise %75 oldu. Halk GYO’nun net nakdi İstanbul Finans Merkezi Projesi için yapılan yatırımlar sebebiyle 28mn TL’ye düştü. Şirketin gayrimenkul portföyünün değeri 2. çeyrek itibariyle 1,86milyar TL seviyesinde bulunmakta olup, hisse net varlık değerine göre %50 iskontolu işlem görmektedir. 2. çeyrek karının hisse üzerinde etkili olmasını beklemiyoruz.
Halk GYO (HLGYO, Sınırlı Pozitif): Şirket’in 2Ç2017 tarihindeki net dönem karı bir önceki yılın aynı çeyreğine göre %21 oranında artarak 13,7mn TL’ye yükselmiştir. Brüt kar ise aynı dönemler itibariyle %9 oranında artarak 17,4mn TL olmuştur. Toplam gelirler içindeki payı %57 olan kira gelirleri ise %8 oranında artarak 12,6mn TL’ye yükselmiştir. İkinci çeyrek karı ile birlikte Şirket’in 2017 yılının ilk yarısındaki net dönem karı ise bir önceki yılın aynı dönemine göre %3 oranında artarak 24,7mn TL olmuştur.
2Ç17 sonuçlarını 13.7 milyon TL net kar ile açıkladı. Açıklanan net kar
rakamı, yıllık bazda yüzde %21 artarken, çeyreksel bazda ise yüzde %24 arttı.
Halk GYO (HLGYO, Nötr): Halk GYO, yılın ikinci çeyreğinde beklentimiz olan 12,8 milyon TL ile uyumlu yıllık bazda %20,8 artışla 13,7 milyon TL net kâr açıkladı. Şirketin satış gelirleri yıllık bazda %5,7 artışla 22,1 milyon TL olurken, beklentimiz olan 22 milyon TL ile uyumlu olduğunu görüyoruz (2Ç16’da 20,9 milyon TL net satış geliri kaydedilmişti). Şirketin yılın ikinci çeyreğinde faaliyet giderlerini ilk çeyreğe göre kontrol altına aldığını ve bizim beklentimiz olan 5 mn TL’nin de altında 3,2 mn TL faaliyet gideri kaydederek, beklentimiz olan 12 milyon TL’nin hafif üzerinde yıllık bazda %21,7, çeyreksel bazda %31 artışla 14,3 mn TL FAVÖK açıkladığını görüyoruz. Beklentilerimizle uyumlu gerçekleşen ilk çeyrek finansallarının hisseye etkisinin “nötr” olmasını bekliyoruz. Halk GYO için 1,40 TL hedef fiyat ile “AL” tavsiyemizi sürdürüyoruz.
Nakit Kar Payı Ödeme Tutar ve Oranları | ||||||
| ||||||
Pay Olarak Kar Payı Ödeme Tutar ve Oranları | ||||||
|
Halk GYO yılın ilk çeyreğinde 11mn TL net kar açıkladı. Açıklanan kar geçen yılın aynı dönemine göre %5 düşüş gösterdi. Gelirlerdeki %12’lik artışa rağmen faaliyet giderlerinin ciddi anlamda artmış olması net karı baskılayan en önemli unsur oldu. Gelirler %12 artışla 22mn TL olurken kira geliri büyümesi %5’te kaldı. Halkbank Finans Kule’de yenilenen kira kontratının sonucunda toplam kira gelirlerinin üçte birini sağlayan bu gayrimenkulün geçen seneye göre aynı geliri sağlamış olması kira geliri büyümesindeki zayıflığı açıklayabilir. Şirketin birinci çeyrek sonunda 49mn TL net nakdi bulunmaktadır. Halk GYO’nun toplam gayrimenkul portföyünün değeri 1,87milyar seviyesinde bulunmaktadır.
Halk GYO (HLGYO, Nötr): Halk GYO’nun 1Ç2017’deki net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %5 oranında azalarak 11mn TL olurken, brüt kar rakamı %12 oranında artarak 17,8mn TL’ye yükselmiştir. Net karın düşmesinde 3,5mn TL artan genel yönetim giderleri etkili olmuştur. Şirket’in satış gelirleri ise %12 oranında artarak 21,7mn TL’ye yükselmiştir. Satış gelirlerinin %61’i kira gelirlerinden oluşmaktadır. Son olarak, Şirket’in 1Ç2017’deki net kar marjı %51 ile geçen yılın ilk çeyreğindeki %60’ın altında kalırken, brüt kar marjı değişmeyerek %82 olarak gerçekleşmiştir.
Bugün için HLGYO fiyatı 4.18 TL ve son 24 saatlik işlem hacmi 72.887.960,00 TL olarak gerçekleşti. HALK GMYO hissesi fiyatı bugün yüzde 2.96 artış kaydederken, haftalık kayıp yüzde 1.65’e aylık kazanç ise yüzde 7.75’ye ulaştı. Yıllık verilerde ise son 1 yılda HALK GMYO yatırımcısına yüzde 79.74 kazandırdı. HLGYO, orta vadeli trend için önemi bir gösterge olan 200 günlük hareketli ortalamasının altında bulunduğundan, teknik olarak düşüş trendinin içerisinde olduğunu gösteriyor.
HALK GMYO son açıklanan bilanço rakamlarına göre 1.586.132.425,00 TL kar açıkladı. HLGYO hissesinin piyasa/defter değeri 0,55 olarak dikkat çekerken, fiili dolaşım oranı 20,63 ve fiyat kazanç oranı ise 0,80 seviyesinde bulunuyor.
Hissede RSI endeksi, şu anda 50,44 seviyesinde yer alıyor.
KISA NOT: Göreceli Güç Endeksi(RSI) 70 seviyesi üzerinde hissede aşırı alım bölgesini 30 seviyesi altında ise aşırı satım bölgesini ifade ediyor. Bu indikatör hissenin aşırı alım ve aşırı satım bölgelerine yaklaştığında artık bir tepki alımı ya da bir kar satışı sinyalinin geldiğini anlamak için oldukça yaygın olarak kullanılıyor.
HALK GMYO (HLGYO) hisse senedi sayfası Sabah Finans’ta. HALK GMYO grafik ekranını inceleyerek, HLGYO hisse yorumları ve analizlerini borsa takip ekranı içindeki verilerle beraber değerlendirebilirsiniz. HALK GMYO canlı borsa verilerini anlık olarak izleyebilirsiniz.
BİST Verileri Foreks tarafından 15 dakika gecikmeli sağlanmaktadır. BIST piyasalarında oluşan tüm verilere ait telif hakları tamamen BIST'e ait olup, bu veriler tekrar yayınlanamaz. Foreks tarafından sağlanan Pay Piyasası, Borçlanma Araçları Piyasası, Vadeli İşlem ve Opsiyon Piyasası verileri BIST kaynaklı en az 15 dakika gecikmeli verilerdir.
SPK'nın 22 Nisan 2002 tarihli Resmi Gazete'de yayımlanan tebliği uyarınca yayımlanması istenen uyarı : "Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi, beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir."
* Finansal veriler Foreks A.Ş. tarafından sağlanmaktadır.
Turkuvaz Media Group, yayınlanan verilerin doğruluğu ve tamlığı konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıklardan, verinin eksik ve yanlış yayınlanmasından meydana gelebilecek herhangi bir zarardan Turkuvaz Media Group sorumlu değildir.
Copyright © 2023 Tüm hakları saklıdır. TURKUVAZ HABERLEŞME VE YAYINCILIK ANONİM ŞİRKETİ
Copyright © 2023 Tüm hakları saklıdır.
Hisse Haberleri
çamaşır makinesi ses çıkarması topuz modelleri kapalı huawei hoparlör cızırtı hususi otomobil fiat doblo kurbağalıdere parkı ecele sitem melih gokcek jelibon 9 sınıf 2 dönem 2 yazılı almanca 150 rakı fiyatı 2020 parkour 2d en iyi uçlu kalem markası hangisi doğduğun gün ayın görüntüsü hey ram vasundhara das istanbul anadolu 20 icra dairesi iletişim silifke anamur otobüs grinin 50 tonu türkçe altyazılı bir peri masalı 6. bölüm izle sarayönü imsakiye hamile birinin ruyada bebek emzirdigini gormek eşkiya dünyaya hükümdar olmaz 29 bölüm atv emirgan sahili bordo bereli vs sat akbulut inşaat pendik satılık daire atlas park avm mağazalar bursa erenler hava durumu galleria avm kuaför bandırma edirne arası kaç km prof dr ali akyüz kimdir venom zehirli öfke türkçe dublaj izle 2018 indir a101 cafex kahve beyazlatıcı rize 3 asliye hukuk mahkemesi münazara hakkında bilgi 120 milyon doz diyanet mahrem açıklaması honda cr v modifiye aksesuarları ören örtur evleri iyi akşamlar elle abiye ayakkabı ekmek paparası nasıl yapılır tekirdağ çerkezköy 3 zırhlı tugay dört elle sarılmak anlamı sarayhan çiftehan otel bolu ocakbaşı iletişim kumaş ne ile yapışır başak kar maydonoz destesiyem mp3 indir eklips 3 in 1 fırça seti prof cüneyt özek istanbul kütahya yol güzergahı aski memnu soundtrack selçuk psikoloji taban puanları senfonilerle ilahiler adana mut otobüs gülben ergen hürrem rüyada sakız görmek diyanet pupui petek dinçöz mat ruj tenvin harfleri istanbul kocaeli haritası kolay starbucks kurabiyesi 10 sınıf polinom test pdf arçelik tezgah üstü su arıtma cihazı fiyatları şafi mezhebi cuma namazı nasıl kılınır ruhsal bozukluk için dua pvc iç kapı fiyatları işcep kartsız para çekme vga scart çevirici duyarsızlık sözleri samsung whatsapp konuşarak yazma palio şanzıman arızası