Banvit Hisse Hedef Fiyat

MÜŞTERİLERE VE POTANSİYEL MÜŞTERİLERE AİT KİŞİSEL VERİLERİN İŞLENMESİNE İLİŞKİN AYDINLATMA METNİ

Bu aydınlatma metni (“Aydınlatma Metni”), veri sorumlusu sıfatıyla Ata Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş. (“Ata Yatırım”) tarafından, sayılı Kişisel Verilerin Korunması Kanunu (“Kanun”) ve Aydınlatma Yükümlülüğünün Yerine Getirilmesinde Uyulacak Usul ve Esaslar Hakkında Tebliğ ile diğer ilgili mevzuat gereğince ilgili kişi olarak müşteri ve potansiyel müşterilerimizi işlenen kişisel verilerine ilişkin aydınlatmak amacıyla hazırlanmıştır.

1. İŞLENEN KİŞİSEL VERİLERİNİZ

a. Potansiyel Müşteri Olarak İşlenen Kişisel Verileriniz

Ata Yatırım’a funduszeue.info veya funduszeue.info adreslerinde bulunan hesap açma talep formlarını doldurduğunuzda, bu formlarda Ata Yatırım’a iletmiş olduğunuz aşağıda sayılan kişisel verileriniz Ata Yatırım tarafından sizinle hesap açılması için iletişime geçilmesi amacıyla işlenecektir.

Kişisel verilerinizin toplanma yöntemi, işlenme amaçları ve hukuki sebebine ilişkin detaylı bilgiye 2 numaralı başlıktan ulaşabilirsiniz.

b. Müşteri Olarak İşlenen Kişisel Verileriniz

Müşteri temsilcisi ile yaptığınız görüşme sonrasında belirttiğiniz adresinize müşteri sözleşmesi gönderilmesinden itibaren ise müşteri olarak kişisel verileriniz işlenmektedir. Müşteri olduğuzunda aşağıda belirtilen verileriniz, Ata Yatırım hizmetlerinin sunulması ve Ata Yatırım’ın hukuki yükümlülüklerinin yerine getirebilmesi amaçlarıyla, sözleşmenin kurulması ve ifası için zorunlu olması ve Ata Yatırım’ın hukuki yükümlülüklerini yerine getirmesi için zorunlu olması hukuki dayanakları ile Ata Yatırım tarafından kısmen veya tamamen otomatik yollarla işlenecektir. Kişisel verilerinizin toplanma yöntemi, işlenme amaçları ve hukuki sebebine ilişkin detaylı bilgiye 2 numaralı başlıktan ulaşabilirsiniz.

İşlenen kişisel verileriniz aşağıda belirtilmektedir:

c. Tarafınıza Ticari Elektronik İleti Gönderilmesi Kapsamında İşlenen Kişisel Verileriniz

Müşteri hesap talep formunu doldurduğunuzda eğer Ata Yatırım’dan ticari elektronik ileti almayı tercih ettiğinizi bize iletirseniz, yukarıda belirtilen müşteri/potansiyel müşteri kişisel verileriniz aynı zamanda tarafınıza tercih ettiğiniz kanallardan bülten gönderilmesi yoluyla reklam/kampanya/promosyon süreçlerinin yürütülmesi amacıyla da Ata Yatırım tarafından işlenecek ve aynı amacın gerçekleştirilmesi için tedarikçilerimize aktarılacaktır. Ticari elektronik ileti kapsamında tarafınıza gönderilen (Ata Yatırım’ın tabi olduğu mevzuatta zorunlu bildirim addedilmeyen) iletilerden her zaman vazgeçebilirsiniz. Ticari elektronik ileti almak istemediğinizi bize iletmeniz halinde bu talebinizin Ata Yatırım tarafından işleme konulmasından itibaren kişisel verileriniz artık bu amaçla işlenmeyecektir.

d. Uzaktan Görüntülü Hesap Açımı Kapsamında İşlenen Kişisel Verileriniz

Ata Yatırım, mobil uygulama üzürinden müşteri olma ve müşteri işlemlerini yürütme imkanını tanımaktadır. Ata Yatırım bu süreçlerde müşteri kimliğinin tespiti amacıyla ve mevzuattan kaynaklı yükümlülükleri yerine getirmek için “Aracı Kurumlar ve Portföy Yönetim Şirketleri Tarafından Kullanılacak Uzaktan Kimlik Tespiti Yöntemlerine ve Elektronik Ortamda Sözleşme İlişkisinin Kurulmasına İlişkin Tebliğ”ine uygun olarak, tarafınıza ait kimlik bilgilerini, işlem güvenliği bilgilerini, görüntülü görüşme görüntü ve ses kayıtlarını otomatik ve kısmen otomatik yollarla işler. Bu veriler veri işleme faaliyetinin “veri sorumlusunun hukuki yükümlülüğünü yerine getirebilmesi için zorunlu olması” ve “bir sözleşmenin kurulması veya ifasıyla doğrudan doğruya ilgili olması” hukuki dayanakları ile işlenecektir. Ayrıca mevzuatça belirlenmiş şartlara uygun olarak, kimlik tespitinin yapılabilmesi amacıyla tarafınıza ait biyometrik veriler de bu konuda verdiğiniz açık rızanıza dayanarak işlenecektir.

Görüntülü görüşme kapsamında elde edilen ve işlenen verileriniz, bu hizmetin sunulabilmesi amacıyla hizmet aldığımız altyapı sağlayıcılarımıza ve kanuni talep ve yükümlülüklere istinaden yetkili kurum ve kuruluşlar ile paylaşılabilecektir.

Uzaktan görüntülü hesap açımı kapsamında işlenen verilerinize ilişkin tablo şu şekildedir:

2. KİŞİSEL VERİLERİNİZİN TOPLANMA YÖNTEMİ, İŞLENME AMAÇLARI VE HUKUKİ SEBEBİ

Ata Yatırım tarafından işlenen kişisel veriler, funduszeue.info ve funduszeue.info websiteleri üzerindeki kayıt formlarından bize ilettiğiniz veriler ile hesap açılması ve hesabınızda müşteri temsilciniz yoluyla veya websitemiz ve/veya mobil uygulamamız üzerinden kendiniz yaptığınız işlemler kapsamında tamamen ve kısmen otomatik yollarla oluşturulan verilerden ve kredi notu gibi bu konuda mevzuat ile yetkilendirilmiş kuruluşlardan elde ettiğimiz verilerden oluşmaktadır.

Kişisel verileriniz, sayılı Kişisel Verilerin Korunması Kanunu 5. maddesinin 1. fıkrasına dayanarak açık rızanızın alınarak veya Kanunun 5. maddesinin 2. fıkrasınında belirtilen “bir sözleşmenin kurulması veya ifasıyla doğrudan doğruya ilgili olması kaydıyla, sözleşmenin taraflarına ait kişisel verilerin işlenmesinin gerekli olması”, “veri sorumlusunun hukuki yükümlülüğünü yerine getirebilmesi için zorunlu olması” veya “ilgili kişinin temel hak ve özgürlüklerine zarar vermemek kaydıyla, veri sorumlusunun meşru menfaatleri için veri işlenmesinin zorunlu olması” hukuki sebeplerinden birine dayanarak işlenmektedir.

3. KİŞİSEL VERİLERİNİZİN ÜÇÜNCÜ KİŞİLERE AKTARIMI

Kişisel verileriniz, yalnız bu Aydınlatma Metni’nde belirtilen işleme amaçlarının gerçekleştirilmesi ile sınırlı olacak şekilde yurt içindeki gerçek kişiler veya özel hukuk tüzel kişileri, hissedarlar, iş ortakları, Ata Holding grup şirketleri, tedarikçiler ve yetkili kamu kurum ve kuruluşlarına aktarılır.

Müşterilerimize ait herhangi bir kişisel verinin bilginiz ve açık rızanız olmaksızın yurt dışındaki üçüncü kişiler ile paylaşımı söz konusu değildir. Kişisel verilerinizin yurt dışındaki üçüncü kişiler ile paylaşımı ancak işleme amaçlarıyla sınırlı olmak kaydıyla ve açık rızanız alınarak yapılabilir. Yurtdışı piyasalarda işlem yapmak istediğinizde yurtdışına aktarılan verilerinizle ilgili detaylı bilgilendirme ayrıca yapılmaktadır.

Yukarıda belirtilenlere ek olarak, Ata Yatırım’a doğrudan ilettiğiniz tercihinize göre, ad-soyad, telefon numarası ve e-posta adresi bilgileriniz, Ata Portföy Yönetimi A.Ş.’ye (“Ata Portföy”) bu yöndeki açık rızanıza istinaden müşteri ilişkileri yönetimi süreçlerinin yürütülmesi amacıyla Ata Yatırım tarafından aktarılacaktır. Söz konusu aktarım sonrasında Ata Portföy bünyesinde yatırımcı hesabınızın açılması ve yatırım süreçlerinizin yürütülmesi işlemleri ile ilgili Ata Portföy tarafından aranabilir veya Ata Portföy’den ileti alabilirsiniz. Aktarım sonrasında bu süreçle ilgili olarak Ata Yatırım’ın veri sorumluluğu sona ermektedir. Bu süreçle ilgili olarak ilgili kişi haklarınızı Ata Portföy nezdinde kullanmanız gereklidir.

4. İLGİLİ KİŞİ OLARAK HAKLARINIZIN KULLANILMASI

Kanunun ilgili kişinin haklarını düzenleyen 11’inci maddesi kapsamındaki taleplerinizi, Veri Sorumlusuna Başvuru Usul ve Esasları Hakkında Tebliğe uygun bir şekilde internet sitemizde bulunan İlgili Kişi Başvuru Formunu doldurarak Ata Yatırım’a iletebilirsiniz.

Banvit Bandırma Vitaminli Yem Sanayii Banvitaş BANVT hisse senedi ile ilgili tüm güncel analiz, haber ve yorumları aşağıda sıralı halde bulabilirsiniz. Bu sayfadan aracı kurum ve uzmanların BANVT hissesi ile ilgili tüm analizlerini güncel haber, rapor ve teknik yorumları takip edebilirsiniz.

Tacirler Yatırım – Banvit BANVT Hisse Analiz 4Ç21 –

Şirket, 4Ç21 sonuçlarını 57,1 milyon TL zarar ile açıkladı. Şirket geçen yılın aynı döneminde de, 90 milyon TL zarar açıklamıştı. Net satışlar milyon TL olarak açıklandı ve geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %53 arttı. Şirket, 4Ç21’de ,7 milyon TL FAVÖK açıkladı ve bu rakam geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %,3 azalış gösterdi. Şirket, 4Ç21’de milyon TL FAVÖK açıklarken, bu rakam geçen yılın aynı döneminde 13 milyon TL zarar idi. FAVÖK marjı ise, geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre baz puan artarak %10,4 oldu.

Detaylarına baktığımızda, şirketin brüt marjı, yıllık bazda, baz puan arttı ve %14 olarak gerçekleşti. Faaliyet giderleri/satışlar rasyosu ise, yıllık bazda, baz puan azaldı ve %6,76 olarak gerçekleşti. Net işletme sermayesi ise milyon TL (4Ç milyon TL ve 3Ç milyon TL) olarak gerçekleşirken, net işletme sermayesinin satışlara oranı %17,0 (4Ç %16,6 ve 3Ç 10%) olarak kaydedildi. Şirketin net borcu milyon TL olarak gerçekleşmiş olup, bir önceki çeyrekte şirketin net nakit pozisyonu 15 milyon TL olarak kaydedilmiştir Net borç/FAVÖK rasyosu 0,7 olarak gerçekleşmiş olup, net borç/özsermaye rasyosu 0,3 olarak kaydedilmiştir.

TACİRLER YATIRIM – Banvit BANVT Hisse Analiz 3Ç20 –

3Ç20 sonuçlarını milyon TL zarar ile açıkladı. Şirket geçen yılın aynı döneminde, milyon TL net kar açıklamıştı. Net satışlar milyon TL olarak açıklandı ve geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %9 arttı. Şirketin yurtdışı satışları, yıllık ve ABD doları bazında, %8 artış kaydetti ve net satışlardaki payı %18 oldu. (3Ç %14) Şirket, 3Ç20’de 19 milyon TL FAVÖK açıkladı ve bu rakam geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %77 azalış gösterdi. FAVÖK marjı ise, geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre baz puan azalarak % oldu. Detaylarına baktığımızda, şirketin brüt marjı, yıllık bazda, baz puan azaldı ve % olarak gerçekleşti. Faaliyet giderleri/satışlar rasyosu ise, yıllık bazda, 78 baz puan arttı ve % olarak gerçekleşti. Net işletme sermayesi ise milyon TL (3Ç milyon TL ve 2Ç milyon TL) olarak gerçekleşirken, net işletme sermayesinin satışlara oranı % (3Ç % ve 2Ç %) olarak kaydedildi. Şirketin net nakit pozisyonu 4 milyon TL olarak gerçekleşmiş olup, bir önceki çeyrekte şirketin net borcu 37 milyon TL olarak kaydedilmiştir.

ZİRAAT YATIRIM – Banvit BANVT Hisse Analiz 3Ç20 –

Banvit Bandırma Vitaminli Yem Sanayii (BANVT, Negatif): Şirket’in 3Ç net dönem zararı 58,5mn TL olmuştur. Şirket’in 3Ç’da 26,7mn TL net dönem karı açıklamıştı. Satış gelirleri 3. çeyrekte bir önceki yılın aynı dönemine göre %9,5 oranında artan Şirket’in brüt karı ise %65 oranında azalarak 38,1mn TL’ye gerilemiştir. Aynı dönemde operasyonel giderler %20,4 oranında artarken, diğer faaliyetlerden 4,4mn TL gider kaydedilmiş ve böylece faaliyet zararı 42,4mn TL’ye ulaşmıştır. Yatırım faaliyetlerinden 0,9mn TL gelir kaydedilirken, net finansman giderleri de 14,8mn TL seviyesinde gerçekleşmiştir. 2,3mn TL’lik vergi gideri sonrası net dönem zararı 58,5mn TL’yi göstermiştir.

3. çeyrek zarar rakamıyla birlikte Şirket’in Ocak-Eylül dönemi net dönem zararı ,2mn TL’ye ulaşmıştır. Bir önceki yılın aynı döneminde net dönem karı ,7mn TL idi.

TACİRLER YATIRIM – Banvit BANVT Hisse Analiz 2Ç20 –

Banvit 2Ç20 sonuçlarını milyon TL zarar ile açıkladı. Şirket geçen yılın aynı döneminde, milyon TL net kar açıklamıştı. Net satışlar milyon TL olarak açıklandı ve geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %7 azaldı. Şirketin yurtdışı satışları, yıllık ve ABD doları bazında, %29 azalış kaydetti ve net satışlardaki payı %17 oldu. (2Ç %19) Şirket, 2Ç20’de 52 milyon TL FAVÖK açıkladı ve bu rakam geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %78 azalış gösterdi. FAVÖK marjı ise, geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre baz puan azalarak % oldu. Detaylarına baktığımızda, şirketin brüt marjı, yıllık bazda, baz puan azaldı ve % olarak gerçekleşti. Faaliyet giderleri/satışlar rasyosu ise, yıllık bazda, baz puan arttı ve % olarak gerçekleşti. Net işletme sermayesi ise milyon TL (2Ç milyon TL ve 1Ç milyon TL) olarak gerçekleşirken, net işletme sermayesinin satışlara oranı % (2Ç % ve 1Ç %) olarak kaydedildi. Şirketin net borcu çeyreksel bazda yüzde %2 artarak 37 milyon TL olarak gerçekleşti. Net borç/FAVÖK rasyosu olarak gerçekleşmiş olup, net borç/özsermaye rasyosu olarak kaydedilmiştir. En son kapanış fiyatına göre, şirket F/K çarpanından ve FD/FAVÖK çarpanından işlem görmektedir.

TACİRLER YATIRIM – Banvit BANVT Hisse Analiz 1Ç20 –

1Ç20 sonuçlarını milyon TL zarar ile açıkladı. Şirket geçen yılın aynı döneminde de, milyon TL zarar açıklamıştı. Net satışlar milyon TL olarak açıklandı ve geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %6 arttı. Şirketin yurtdışı satışları, yıllık ve ABD doları bazında, %17 azalış kaydetti ve net satışlardaki payı %16 oldu. (1Ç %18) Şirket, 1Ç20’de 60 milyon TL FAVÖK açıkladı ve bu rakam geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %2 artış gösterdi. FAVÖK marjı ise, geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre 26 baz puan azalarak % oldu.

Detaylarına baktığımızda, şirketin brüt marjı, yıllık bazda, baz puan azaldı ve % olarak gerçekleşti. Faaliyet giderleri yıllık bazda %12 azaldı ve Faaliyet giderleri/satışlar rasyosu ise, yıllık bazda, baz puan azaldı ve % olarak gerçekleşti. Net işletme sermayesi ise milyon TL (1Ç milyon TL ve 4Ç milyon TL) olarak gerçekleşirken, net işletme sermayesinin satışlara oranı % (1Ç % ve 4Ç %) olarak kaydedildi. Şirketin net borcu çeyreksel bazda yüzde % artarak 36 milyon TL olarak gerçekleşti. En son kapanış fiyatına göre, şirket F/K çarpanından ve FD/FAVÖK çarpanından işlem görmektedir.

ZİRAAT YATIRIM – Banvit BANVT Hisse Analiz 1Ç20 –

Banvit (BANVT, Negatif): Şirket yılının ilk çeyreğinde 34,2mn TL net dönem zararı kaydetmiştir. Bir önceki yılın aynı döneminde Banvit 13,6mn TL net dönem zararı kaydetmişti. Satış gelirleri ilk çeyrekte bir önceki yılın aynı dönemine göre %5,9 oranında artan şirketin, satış maliyetleri ise %12,4 oranında artmış ve buna bağlı olarak brüt kar da %44,2 oranında gerileyerek 49,4mn TL’ye gerilemiştir. Aynı dönemde operasyonel giderler %11,9 oranında azalırken, diğer faaliyetlerden 12,6mn TL gider kaydedilmiş ve bunlara bağlı olarak 1Ç’daki 0,6mn TL’lik faaliyet karından 1Ç’de 22,7mn TL faaliyet zararına geçilmiştir. 16,1mn TL’lik finansman gideri sonrasında vergi öncesi zarar 38,8mn TL’ye yükselirken, 4,6mn TL’lik vergi gideri ardından şirketin net dönem zararı 34,2mn TL olarak gerçekleşmiştir.

TACİRLER YATIRIM – Banvit BANVT Hisse Analiz 4Ç19 –

4Ç19 sonuçlarını milyon TL zarar ile açıkladı. Şirket geçen yılın aynı döneminde, milyon TL net kar açıklamıştı. Net satışlar milyon TL olarak açıklandı ve geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %6 arttı. Şirketin yurtdışı satışları, yıllık ve ABD doları bazında, %22 azalış kaydetti ve net satışlardaki payı %17 oldu. (4Ç %23) Şirket, 4Ç19’de 38 milyon TL FAVÖK açıkladı ve bu rakam geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %8 azalış gösterdi. FAVÖK marjı ise, geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre 70 baz puan azalarak % oldu. Detaylarına baktığımızda, şirketin brüt marjı, yıllık bazda, baz puan azalırken ve % olarak gerçekleşti. Faaliyet giderleri, yıllık bazda, %25 arttı ve faaliyet giderleri/satışlar rasyosu, yıllık bazda, baz puan artarak ve % olarak gerçekleşti.

Şirketin net borcu 6 milyon TL olarak gerçekleşmiş olup, bir önceki çeyrekte şirketin net nakit pozisyonu 44 milyon TL olarak kaydedilmiştir. Net işletme sermayesi ise milyon TL (4Ç milyon TL ve 3Ç milyon TL) olarak gerçekleşirken, net işletme sermayesinin satışlara oranı % (4Ç % ve 3Ç %) olarak kaydedildi. En son kapanış fiyatına göre, şirket F/K çarpanından ve FD/FAVÖK çarpanından işlem görmektedir.

OYAK YATIRIM – Banvit BANVT Hisse Yorum –

Banvit, % oranında dolaylı olarak bağlı ortaklığı olan Banvit Foods S.R.L.’deki payların satış işlemine danışmanlık etmesi için bir ön protokol imzalanarak UniCredit Bank SA ve Yapı Kredi Bankası A.Ş.’nin yetkilendirilmesine karar verdi. İşlemin detaylarıyla ilgili daha bilgi şu aşamada bulunmuyor. Haberin hisse üzerinde, kısa vadede pozitif etki yaratabileceğini düşünüyoruz.

Banvitaş Temettü Politikası Hakkında Açıklama Yaptı –

Banvit kar dağımıtı politikasına dair KAP’a açıklamada bulundu. Açıklamda Şirket tarafından konuya ilişkin olarak yayınlanan Ek’te temettü politikasına dair şu bilgiler verilmiştir:

“Şirketimiz, ana sözleşme hükümleri, TTK, İMKB ve sermaye piyasası kanunu ile düzenlemeleri gereğince kar dağıtımı yapmaktadır.

Kar dağıtımı ile ilgili hususlar, anas sözleşmemizin maddesiyle belirlenmiştir. Bu maddeye istinaden, yıllık bilançoda görülen safi (net) kar, varsa geçmiş yıl zararlarının düşülmesinden sonra, birinci tertip yedek akçe ve birinci temettü ayrıldıktan sonra, Yönetim Kurulu’nun teklifi ve genel Kurul onayıyla belirlenen miktarda kar payı Bağımsız Üyeler hariç Yönetim Kurulu üyelerine, Murahhas Azaya, Genel Müdüre ve Sevk-İdare personeline tahsis edilir.

Yukarıda açıklanan meblağlar düşüldükten sonra Genel Kurul, safi kardan kalan kısmı kısmen vaya tamamen ikinci temettü olarak dağıtmaya,veya olağanüstü yedek akçe olarak ayırmaya, yada bilançoda geçmiş yıl karı olarak brakmaya yetkilidir.

Türk Ticaret Kanununun /3 maddesi ile Sermaye Piyasası Kanununun bu konudaki hükümleri saklıdır.

Yasa hükmü ile ayrılması gereken yedek akçeler ile ana sözleşmede pay sahipleri için belirlenen birinci temettü dağıtılmadıkça, başka yedek akçe ayrılmasına, ertesi yıla kar aktarılmasına, yönetim kurulu üyeleri ile, memur, müstahdem ve işçilere kardan pay dağıtılmasına karar verilemez.”

TACİRLER YATIRIM – Banvit BANVT Hisse Analiz 3Ç19 –

3Ç19 sonuçlarını milyon TL net kar ile açıkladı. Açıklanan net kar rakamı, yıllık bazda yüzde % artarken, çeyreksel bazda ise yüzde %78 azaldı. Net satışlar milyon TL olarak açıklandı ve geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %1 geriledi. Şirketin yurtdışı satışları, yıllık ve ABD doları bazında, %31 azalış kaydetti ve net satışlardaki payı %14 oldu. (3Ç %20) Şirket, 3Ç19’de 83 milyon TL FAVÖK açıkladı ve bu rakam geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %28 gerileme gösterdi. FAVÖK marjı ise, geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre baz puan azalarak % oldu.

Detaylarına baktığımızda, şirketin brüt marjı, yıllık bazda, baz puan geriledi ve % olarak gerçekleşti. Faaliyet giderleri/satışlar rasyosu ise, yıllık bazda, 30 baz puan büyüdü ve % olarak gerçekleşti. Pazarlama giderleri, yıllık bazda, %0 büyüdü. Genel yönetim giderleri ise, yıllık bazda, %11 büyüdü. Şirketin net nakit pozisyonu 44 milyon TL olarak gerçekleşmiş olup, bir önceki çeyrekte şirketin net borcu 69 milyon TL olarak kaydedilmiştir. Net işletme sermayesi ise milyon TL (3Ç milyon TL ve 2Ç milyon TL) olarak gerçekleşirken, net işletme sermayesinin satışlara oranı % (3Ç % ve 2Ç %) olarak kaydedildi. En son kapanış fiyatına göre, şirket F/K çarpanından ve FD/FAVÖK çarpanından işlem görmektedir.

ZİRAAT YATIRIM – Banvit BANVT Hisse Analiz 3Ç19 –

Banvit (BANVT, Sınırlı Pozitif): Şirket’in yılının üçüncü çeyreğindeki ana ortaklık net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre % oranında artarak 26,7mn TL’ye yükselmiştir. Satış gelirleri üçüncü çeyrekte bir önceki yılın aynı döneminde göre %0,5 oranında azalan ve ,8mn TL olarak gerçekleşen Şirket’in, brüt karı %21,3 oranında gerileyerek bu çeyrekte ,7mnmn TL olmuştur. Şirket bu çeyrekte 11,5mn TL esas faaliyetlerden net diğer gelir  kaydetmiştir. Geçen yılın üçüncü çeyreğinde esas faaliyetlerden 51,4mn TL net diğer gider kaydedilmişti. Şirket’in 3Ç’daki net ve brüt kar marjı ise sırasıyla %3,3 ve %13,4 olarak gerçekleşmiştir. Geçen yılın aynı döneminde net ve brüt kar marjı sırasıyla %13,4 ve %16,9 idi. Şirket’in üçüncü çeyrek rakamları sonrası yılı ilk 9 ayındaki ana ortaklık net dönem karı ise yıllık % oranında artarak ,7mn TL’ye ulaşmıştır.

Banvit Rekabet Kurumu’nun beyaz et sektörü soruşturması ile ilgili kararı hakkında açıklama yaptı –

Daha önce ve tarihli KAP bildirimine konu olduğu üzere, BANVİT BANDIRMA VİTAMİNLİ YEM SANAYİİ ANONİM ŞİRKETİ (“Banvit” veya “Şirket”), Rekabet Kurumu (“RK”) tarafından Türkiye’de tavuk eti üretimi ile ilgili rekabet kurallarını ihlal ettiği iddiasıyla Şirket hakkında bir soruşturma (“Soruşturma”) başlatıldığına, bu Soruşturma kapsamında RK tarafından günü kısa kararın açıklandığına ve Banvit’e toplam ,48 TL tutarında idari para cezası verildiğine dair hissedarlarını ve kamuoyunu bilgilendirmek amacıyla bu özel durum açıklamasını yapmıştı. Bu dönemde, Banvit ilgili tutar için ilk çeyrek finansal tablolarında karşılık ayırmıştır.

Yukarıda anlatılanlar doğrultusunda gerekçeli karar Şirket’imize tarihinde tebliğ olmuştur ve Banvit %25’lik indirimden yararlanmak için söz konusu idari para cezasını 30 gün içerisinde ödeyerek yargı yoluna başvuracaktır. Belirtmek isteriz ki gerekçeli karar uyarınca, söz konusu ihlal Banvit’in BRF tarafından satın alınmasından önce gerçekleşmiştir. Konu hakkında herhangi bir gelişme olması halinde pay sahipleri ve kamuoyu ile paylaşılacaktır.

Banvit bağlı ortaklığından ticari alacağı hakkında açıklama yaptı –

Şirketimiz Yönetim Kurulu’nun tarihli kararı ile:
Şirketimiz’in % hissesine sahip olduğu, Hollanda’da yerleşik, Nutrinvestment B.V. ünvanlı bağlı ortaklığımızdan olan EUR tutarında ticari alacağımızın, EUR nominal sermayeye tekabül eden toplam yeni pay çıkarılması suretiyle sermayeye ilave edilmesi ve yeni çıkarılan payların Şirketimiz tarafından edinilmesine karar verilmiştir.

GEDİK YATIRIM – Banvit BANVT Hisse Analiz –

Banvit, geçen hafta cuma günü /03 dönemine ait finansal sonuçlarını açıkladı. Şirket, 1Ç19’da 58 milyon TL FAVÖK (yıllık +%22) ve tek seferlik yazdığı 22,8 milyon TL rekabet kurulu cezası sonrası 13,6 milyon TL zarar etti. Şirket yönetimi ile ileriye dönük iş modeli ve görünümünü görüştük.

Satış gelirleri ve beklentileri: 1Ç19’da önceki yılın aynı dönemine göre %30 artış, önceki çeyreğe göre %2 azalışla ,6 milyon TL satış geliri elde eden şirket, yılı için 3,5 – 3,7 milyar TL satış geliri hedeflemekte. İlk çeyreğin şirket için en düşük sezon olduğu göz önüne alındığında, söz konusu beklentiye ulaşılabileceğini düşünüyoruz. 1Ç19’da düşük seyreden talebe karşın, satışların yaz ayları itibariyle 3. çeyreğe kadar yüksek seyrettiği görülüyor (satış miktarlarını etkileyen bir diğer faktör de yüksek et ve balık fiyatları). Mevsimsellikten ayrı olarak önümüzdeki çeyrekler için ürün fiyatlamasının kritik etkisi olacaktır – 1Ç19’da fiyatlarda değişiklik yapmayan şirket, Nisan ayı başında sadece gelirlere değil marjlara da etkisi olumlu olacak %35 oranında fiyat ayarlaması yapmıştır.

FAVÖK ve marjlar: Şirketin sürdürülebilir FAVÖK marjı %10 olup, 1Ç19’da %7,6 olarak gerçekleşmiştir. 1Ç19’da düşük sezonla birlikte fiyat artışları yapılmamış olup, %26 asgari ücret zammı gerçekleşmiştir. Ancak, nisan ayı başında yapılan güçlü fiyat artışları ve yüksek satış miktarı 2Ç19’da marjların yukarı gitmesini sağlayabilir. Aynı zamanda, şirketin bu yıl sürdürülebilir FAVÖK marjının üzerinde bir marj rakamı yakalayabileceğini düşünüyoruz.

Maliyet yapısı: Toplam maliyetlerin %55’i yem, bunun da yarısı mısır (yerli tedarik) ve diğer yarısı soya küspesidir. Küresel soya fiyatları sene başından beri %17 oranında, Türk Lirası bazında ise %2 düşmüştür. Diğer taraftan, Türkiye mısır fiyatları yerel düzenleyiciler tarafından kontrol edilmekte olup yıllık %37 artış (TL bazında) kaydetmiştir. Toprak Mahsülleri Ofisi pazar fiyatlarına %30 indirim uygulamaktadır. Sonuç olarak şirketin maliyet fiyatlandırma trendi uyguladığı fiyat artışlarının oldukça altında gözükmektedir.

Bilanço: Şirketin yabancı para borcu bulunmayıp, mevcut borçlar düşük faiz oranları ile sabitlenmiştir. Net Borç/FAVÖK’ü 0,4 ile düşük seviyededir. İlaveten Şirket güçlü nakit akışı ile yılsonunda net borç kalmamasını öngörmektedir. Şirketin net yabancı para pozisyonu az da olsa eksidedir.

Değerleme ve sonuç: Hissenin önümüzdeki çeyreklere yönelik cazip beklentileri henüz fiyatlanmadığını düşünüyoruz. yılı için 3,6 milyar TL satış geliri beklentisi, %11 FAVÖK marjı beklentisiyle milyon TL FAVÖK yaratması makul görünmektedir. Yılsonunda 50 milyon TL net borcu olacağı varsayımı altında hisse 3,0x FD/FAVÖK ile işlem görmektedir (uluslararası benzerlerinin ortalama çarpanı, bu oranının 2 katı).

BANVT Teknik Görünüm: 28 mart tarihinde 9,46 ile Nisan ’den bu yana en düşük seviyelerini test eden hissede bu bölgelerden gelen alımların ardından yukarı yönlü bir trend oluştuğunu görüyoruz. Hissede aşağıda ilk destek seviyesi 22 günlük üssel ortalamaların bulunduğu 11,36 seviyesinde oluşacaktır. Bu seviyenin altında önce yükseliş trendinin dip seviyesi 11,16 ardından 10,65 yatay trendi destek bölgeleri olarak izlenebilir. Olası yükselişlerde ise ilk direnç günlük üssel ortalamaların bulunduğu 11,,00 seviyelerinde oluşacaktır. Bu seviyenin aşılması halinde ise yukarıda önce yatay trend ve yükseliş trendinin tepe seviyesinin bulunduğu 12,,37 bölgesi ardından 13,,25 bölgesi direnç seviyeleri olarak takip edilebilir.

TACİRLER YATIRIM – Banvit BANVT Hisse Analiz 1Ç19 –

Banvit – 1Ç19 sonuçlarını milyon TL zarar ile açıkladı. Şirket geçen yılın aynı döneminde, milyon TL net kar açıklamıştı. Net satışlar milyon TL olarak açıklandı ve geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %30 arttı. Şirketin yurtdışı satışları, yıllık ve ABD doları bazında, %19 azalış kaydetti ve net satışlardaki payı %18 oldu. (1Ç%21) Şirket, 1Ç19’de 59 milyon TL FAVÖK açıkladı ve bu rakam geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %11 büyüme gösterdi. FAVÖK marjı ise, geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre baz puan azalarak % oldu.

Detaylarına baktığımızda, şirketin brüt marjı, yıllık bazda, baz puan azaldı ve % olarak gerçekleşti. Faaliyet giderleri/satışlar rasyosu ise, yıllık bazda, 42 baz puan azaldı ve % olarak gerçekleşti. Pazarlama giderleri, yıllık bazda, %14 arttı. Genel yönetim giderleri ise, yıllık bazda, %51 arttı. Şirketin net borcu çeyreksel bazda yüzde %51 artarak milyon TL olarak gerçekleşfunduszeue.info borç/FAVÖK rasyosu olarak gerçekleşmiş olup, net borç/özsermaye rasyosu olarak kaydedilmiştir. Net işletme sermayesi ise milyon TL (1Ç milyon TL ve 4Ç milyon TL) olarak gerçekleşirken, net işletme sermayesinin satışlara oranı % (1Ç % ve 4Ç %) olarak kaydedildi. En son kapanış fiyatına göre, şirket F/K çarpanından ve FD/FAVÖK çarpanından işlem görmektedir.

ZİRAAT YATIRIM – BANVT Hisse Haber Yorum –

Banvit (BANVT, Sınırlı Negatif): Banvit Rekabet Kurumu (RK) tarafından Türkiye’de tavuk eti üretimi ile ilgili rekabet kurallarını ihlal ettiği iddiasıyla Şirket hakkında bir soruşturma (“Soruşturma”) başlatıldığına, bu Soruşturma kapsamında RK tarafından 14 Mart günü kısa kararın açıklandığına ve Banvit’e toplam 30,5mn TL tutarında idari para cezası verildiğine dair hissedarlarını ve kamuoyunu bilgilendirmek amacıyla bu özel durum açıklamasını yapmıştır. Gerekçeli kararın yılı içinde açıklanması beklenmektedir.

Bu durumun bir sonucu olarak, Banvit (bu karar için yargı yolu açık olmakla birlikte) idari para cezasını süresi içinde ödeyecek olması sebebiyle, yılının ilk çeyreği için söz konusu tutarı kayıtlarına gider olarak yansıtacaktır. Ödemenin, gerekçeli kararın tebliğ edilmesinden itibaren 30 gün içinde yapılması durumunda %25 indirim uygulanacak ve indirimden sonraki tutar gider olarak kaydedilecektir.

Soruşturmaya konu olan dönemin büyük kısmının, Banvit’in BRF tarafından satın alınmasından önce olduğu dikkate alınmalıdır. Banvit bu karara ilişkin yasal haklarını kullanacak ve yargı yoluna başvuracaktır. Ayrıca, bu açıklamada anılan Soruşturma ile ilgili önemli gelişmeleri hissedarları ve kamuoyu ile uygun ve gerekli şekilde paylaşacaktır.

Banvit Kredi Sözleşmesi İmzaladığını Açıkladı –

Şirketimizin tarih ve /1 sayılı Yönetim Kurulu Kararı ile; Şirket’in işletme sermayesi ihtiyaçlarına finansman sağlamak üzere, grup şirketlerimizden S.C. Banvit Foods S.R.L.’den EURO kredi limitine kadar borç alınmasına ilişkin bir kredi sözleşmesi imzalanmasına karar verilmiştir.

ZİRAAT YATIRIM – BANVT Hisse Analiz 4Ç18 –

Banvit (BANVT, Sınırlı Negatif): Banvit’in net dönem karı 4.çeyrekte bir önceki yılın aynı dönemine göre %31,3 oranında azalarak 24,9mn TL’ye gerilemiştir. Satış gelirleri son çeyrekte bir önceki yılın aynı dönemine göre %24,4 oranında artan Şirket’in, brüt karı ise maliyetlerdeki yüksek artışın etkisiyle %33,5 oranında azalarak 71,3mn TL’ye gerilemiştir. Operasyonel giderler aynı dönemde %4,5 oranında artarken, diğer faaliyetlerden kaydedilen 37,5mn TL ile birlikte faaliyet karı 40mn TL olmuş ve %33,9 oranında gerilemiştir. Finansman tarafında da 13,9mn TL gider kaydedilmiş ve şirketin net dönem karı vergi gideri sonrasında 24,9mn TL olarak gerçekleşmiştir. Son çeyrek kar rakamıyla birlikte şirketin yılı net dönem karı 81,1mn TL’ye ulaşmış ancak bir önceki yıla göre %68,1 oranında gerileme kaydetmiştir.

ZİRAAT YATIRIM – BANVT Hisse Haber –

Banvit Yatırımları – Banvit (BANVT, Nötr): Banvit Bandırma, İzmir ve Elazığ’da yer alan piliç kesimhanelerinde yapılacak modernizasyon ve tevsi yatırımlarının vergi indirimi, KDV istisnası, gümrük vergisi muafiyeti ile Sigorta Primi İşveren Hissesi teşviklerinden yaralanacağını duyurdu. Yapılacak toplam sabit yatırım tutarı Bandırma kesimhanesi için 19,7mn TL, İzmir kesimhanesi için 6,8mn TL, Elazığ kesimhanesi için 2,3mn TL olmak üzere toplam 28,7mn TL seviyesinde.

ZİRAAT YATIRIM – BANVT Hisse Analiz 3Ç18 –

Banvit (BANVT, Negatif): Şirketin 3Ç net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %89,6 oranında azalarak 11,6mn TL olarak gerçekleşmiştir. Satış gelirleri üçüncü çeyrekte bir önceki yılın aynı dönemine göre %26,4 oranında artan şirketin brüt karı ise maliyetlerdeki yüksek artışın etkisi ile %24,8 oranında daralarak ,3mn TL’ye gerilemiştir. Buna ilaveten diğer faaliyet giderlerinin 2,8mn TL’den 45,5mn TL’ye yükselmesi de karlılığı olumsuz etkilemiş ve faaliyet karı da %78 oranında azalarak 25,7mn TL’ye gerilemiştir. Üçüncü çeyrek finansalları ardından şirketin ilk dokuz aylık net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %74,2 oranında azalarak 56,1mn TL’ye gerilemiştir.

Banvit’ten Üretime Başlanma Açıklaması –

14 Eylül tarihli açıklamamızda, Bandırma’da bulunan kesimhanemizdeki üretime geçici olarak ara verildiğini duyurmuştuk. Bandırma’daki sel sebebiyle geçici süre ile durdurulan kesimhanedeki üretimimiz, 18 Eylül tarihi itibariyle tam olarak yeniden başlamıştır.

Şirket Yönetimince Alınan Tedbirler: Sigorta şirketimiz ve eksperler potansiyel hasar tespiti için çalışmalarını sürdürmektedirler.

VAKIF YATIRIM – BANVT Hisse Yorum –

(=) Banvit (BANVT): 13 Eylül tarihinde Bandırma’da gerçekleşen yoğun yağıştan bölgedeki kesimhanesinin ve idari binalarının etkilendiğini, Bandırma Kesimhane’de üretime sel nedeniyle geçici olarak ara verilmek zorunda kalındığını açıkladı. Hasar tespit, temizlik ve son hızla devam eden yenileme çalışmalarının ardından Bandırma Kesimhanesinde tekrar üretime başlayacağını, diğer üretim tesislerinin, normal uygulamaları çerçevesinde faaliyetlerine devam ettiğini bildirdi.

ZİRAAT YATIRIM – BANVT Hisse Yorum –

Banvit Bandırma (BANVT, Nötr): 13 Eylül tarihinde Bandırma’da gerçekleşen yoğun yağıştan bölgedeki kesimhanesi ve idari binalar etkilenmiş; Bandırma Kesimhane’de üretime sel nedeniyle geçici olarak ara verilmek zorunda kalınmıştır. Hasar tespit, temizlik ve son hızla devam eden yenileme çalışmalarının ardından Bandırma Kesimhanesi tekrar üretime başlayacaktır.

Banvit halihazırda piliç üretimine İzmir ve Elazığ tesislerinde devam etmektedir. Şirkete bağlı diğer üretim tesisleri, normal uygulamaları çerçevesinde faaliyetlerine devam etmektedir. Sel felaketinin neden olduğu zararları azaltmak ve riskleri önlemek için de gereken önlemler hassasiyetle alınmaktadır.

İŞ YATIRIM – BANVT Hisse Yorum –

Kapanış (TL) : – Hedef Fiyat (TL) : n.a – Piyasa Deg.(TL) : – 3A Ort. İşfunduszeue.info(mn$) :   BANVT TI Equity- Öneri :GÖZDEN GEÇİRİLİYOR funduszeue.info%: n.a

Banvit ürün portföyünü yeniden Migros mağazalarında satmaya başlayacağını açıkladı
Banvit duyurulan iş birliği kapsamında ürün portföyünü yeniden Migros mağazalarında satamaya başlayacağını açıkladı. Tavuk eti grubundaki 23 farklı ürüne ek olarak, Banvit Migros için özel olarak üretileceği ürünlerde Migros mağazalarında satışa sunacak. İşbirliğinin yeniden tesisinin Banvit için olumlu olmasını bekleriz.

GARANTİ YATIRIM – BANVT Hisse Analiz 1Ç18–

Zayıf operasyonel performans . Banvit 1Ç17’de zayıf operasyonel performansın etkisiyle beklentimizin altında 10mn TL net kar açıklamıştır. Satış büyümesi beklentimizin oldukça altında %4 seviyesinde gerçekleşirken, FVAÖK marjı sektörde piyasa koşullarının zorlaşmasıyla ve maliyet baskısının etkisiyle beklentimizin altında % seviyesinde gerçekleşmiştir. Zayıf finansallar sonrasında bugün hissenin olumsuz performans göstermesini bekliyoruz. %4 satış geliri büyümesi, % FVAÖK marjı

Şirket’in 1Ç18 satış gelirleri yıllık bazda %4 artarak mn TL seviyesinde gerçekleşmiştir. Talep ve fiyatlardaki zayıflığın etkisiyle şirket 25mn TL faaliyet karı kaydetmiştir. Şirket’in konsolide brüt marjı, maliyet baskısının etkisiyle yıllık bazda puan azalarak % olarak gerçekleşmiştir. Banvit’in FVAÖK marjı da yıllık bazda puan daralarak % seviyesinde gerçekleşmiştir. Banvit’in net borç seviyesi mn TL seviyesinde gerçekleşmiştir (4Ç mn TL). Bu raporla birlikte Banvit’i araştırma kapsamımızdan çıkarıyoruz.

İŞ YATIRIM – BANVT Hisse Analiz 4Ç17–

Kapanış (TL) : – Hedef Fiyat (TL) : n.a – Piyasa Deg.(TL) : – 3A Ort. İşfunduszeue.info(mn$) : BANVT TI Equity- Öneri :GÖZDEN GEÇİRİLİYOR funduszeue.info%: n.a

BANVT 4Ç Güçlü operasyonel sonuçlar
Banvit’ in 4Ç17 net karı yıllık bazda % aratarak 36mn TL oldu. Net kar tarafında görülen artışın bir kısmı operasyonel performansta görülen iyileşmeden kaynaklanırken, esas faaliyetlerden kaybedilen 2mn TL gelir (4Ç 7mn TL gider) ve azalan borçluluğa bağlı gerileyen net finansman gideri de net kar büyümesini olumlu etkiledi. Şirketin cirosu özellikle ihracatta yıl boyu devam eden güçlü büyümenin de katkısı ile %27 artış gösterdi. Güçlü satış büyümesine bağlı olarak şirketin 4Ç17 FAVÖK’ü yıllık %35 artış ile TL98mn olarak gerçekleşirken, 4Ç17 FAVÖK marjı da yıllık bazda 0,9 puan artış ile %15,2 olarak gerçekleşti. Hisse yılsonu finansallarına göre x FD/FAVÖK ve x F/K gibi cazip çarpanlarda işlem görüyor. Sonuçların hisse fiyatını gün içinde olumlu etkilemesini bekliyoruz.

DENİZ YATIRIM – BANVT Hisse Analiz 4Ç17–

Banvit’in 4Ç17 net karı yıllık bazda % artış gösterdi. Şirket 4Ç17’de 36 mln TL net kar açıkladı. Bu yıllık bazda % artışa gelirken, çeyreksel olarak sezonsallıktan dolayı %67 düşüş gösterdi. Yıl içerisinde geçtiğimiz yılın aynı çeyreklerine göre operasyonel kar marjlarındaki iyileşme trendi 4Ç17’de de FAVÖK marjındaki 1 puanlık artış ile devam etti. Bu sayede cirosu %27 artan Banvit’in FAVÖK’ü 4Ç16’ya göre %35 yükselerek 98 mln TL’ye ulaştı. sonuçlarına göre FD/FAVÖK ve F/K hesapladığımız Banvit’in çarpanlarının makul seviyelerde olduğunu söyleyebiliriz. Sonuçların hisse üzerinde bir miktar olumlu etki yapmasını öngörüyoruz.

İŞ YATIRIM – BANVT Hisse Analiz 3Ç17–

Kapanış (TL) : – Hedef Fiyat (TL) : n.a – Piyasa Deg.(TL) : – 3A Ort. İşfunduszeue.info(mn$) : BANVT TI Equity- Öneri :GÖZDEN GEÇİRİLİYOR funduszeue.info%: n.a

BANVT 3Ç Çok güçlü operasyonel sonuçlar
Banvit ‘in 3Ç17 net karını yıllık bazda 7 kat artarak mn TL oldu. Net kar tarafında görülen büyümenin çok önemli bir kısmı operasyonel performansta görülen iyileşmeden gelirken, 24mn TL’lik ertelenmiş vergi geliri kaydedilmesi de net karı bir miktar olumlu etkiledi. Şirketin ciro’su özellikle ihracatta görülen güçlü büyümenin (+ %) de etkisi ile %34 artış gösterdi. Şirketin brüt kar marjı ise yıldan yıla 9,8 puan artış göstererek %27,4 olurken, brüt kar % artış gösterdi. Çok büyük oranda brüt karlılıkta görülen artışa bağlı olarak şirketin 3Ç17 FAVÖK’ü yıllık % artış ile TLmn olarak gerçekleşirken, FAVÖK marjı da yıldan yıla 10,2 puan artış ile 22,5 olarak gerçekleşti. Hisse sene başından bu yana endeksin % üzerinde getiri sağlamsına karşın geçmiş 12 aylık finansallarına göre x FD/FAVÖK ve x F/K ile işlem görüyor.

DENİZ YATIRIM – BANVT Hisse Analiz 3Ç17–

Banvit’in güçlü operasyonel performansı devam ediyor Banvit 3Ç17’de milyon TL net kar elde etti. Bu rakam 3Ç16’daki 16 milyon TL’lik net karın çok üzerinde. Bu büyümenin altında yatan en önemli sebep ise operasyonel kalemlerdeki hızlı büyümeler olarak göze çarpıyor. Şirketin yılı içerisinde başlayan karlılığındaki artış momentumunun yılında artarak devam ettiğine tanık oluyoruz. Satışlar yüksek bir sezon olan 3Ç17’de milyon TL gelerek geçen yılın %34 üzerinde gerçekleşti.

Karlılık rakamlarına baktığımızda ise brüt kar marjında yıllık olarak 10 puanlık bir artış söz konusu. Bunun FAVÖK marjına da yansıdığını ve 3Ç16’da %12 civarında olan FAVÖK marjının 3Ç17’de %22 düzeyine çıktığı görülüyor. Bu da 3Ç17’de milyon TL olan FAVÖK rakamında yıllık bazda % gibi bir büyüme anlamına geliyor. Bu yüksek operasyonel karlılık şirketin net borcunu da 2Ç17’de milyon TL iken 3Ç17’de milyon TL’ye düşürdü. Bu sonuçlar sonrasında Banvit’in gerçekleşmiş son 4 çeyrek rakamlarına göre FD/FAVÖK çarpanı 6,5 düzeyinde ki bu da çok yüksek bir seviye değil. Dolayısıyla bu sonuçlar sonrasında hissede pozitif bir momentum olacağını düşünüyoruz.

GARANTİ YATIRIM – BANVT Hisse Analiz 3Ç17–

Banvit (BANVT, EP, FiyatTL, Piyasa Değeri TL2,mn): Banvit 3Ç17’de güçlü operasyonel performansın etkisiyle beklentimizin üstünde mn TL net kar açıklamıştır. Satış büyümesi beklentimizin üzerinde %34 seviyesinde gerçekleşirken, FVAÖK marjı sektörde piyasa koşullarının iyileşmesi ve fiyatların yüksek seyretmesinin etkisiyle beklentimizin üzerinde % seviyesinde gerçekleşmiştir. Güçlü finansallar sonrasında bugün hissenin olumlu performans göstermesini bekliyoruz.

Hatırlanacağı üzere BRF Banvit’i 13,42TL hisse başına fiyatla Mayıs ayında satın aldı.

%34 satış geliri büyümesi, % FVAÖK marjı. Şirket’in 3Ç17 satış gelirleri yıllık bazda %34 artarak mn TL seviyesinde gerçekleşmiştir. Talep ve fiyatlardaki iyileşmeyle şirket mn TL faaliyet karı kaydetmiştir. Buna bağlı olarak Şirket’in konsolide brüt marjı, fiyatlardaki iyileşmeyle, yıllık bazda puan artışla % olarak gerçekleşmiştir. Banvit’in FVAÖK marjı da yıllık bazda puan iyileşerek % seviyesinde gerçekleşmiştir. Banvit’in net borç seviyesi mn TL seviyesinde gerçekleşmiştir ( mn TL). Yılsonu tahminlerimizi güçlü üçüncü çeyrek sonuçları sonrasında revize ediyor olacağız.

TACİRLER YATIRIM – BANVT Hisse Analiz 3Ç17–

Banvit – 3Ç17 sonuçlarını milyon TL net kar ile açıkladı. Açıklanan net kar rakamı, yıllık bazda yüzde % artarken, çeyreksel bazda ise yüzde %52 arttı. Net satışlar milyon TL olarak açıklandı ve geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %34 arttı. Şirket, 3Ç17’de milyon TL FAVÖK açıkladı ve bu rakam geçen senenin aynı dönemine göre yüzde % artış gösterdi. FAVÖK marjı ise, geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre baz puan artarak % oldu. Şirketin net borcu çeyreksel bazda yüzde %32 gerileyerek milyon TL olarak gerçekleşti. Net işletme sermayesi ise milyon TL (3Ç milyon TL) olarak gerçekleşirken, net işletme sermayesinin satışlara oranı % (3Ç %) olarak kaydedildi.

Banvit Basında Çıkan Haber ve Söylentiler ile İlgili Açıklama Yaptı –

Bazı basın yayın kanallarında yer bulan, şirketimizin üretiminin durdurduğu veya duracağı yönündeki haberlerin asılsız olması sebebiyle düzeltme amaçlı olarak bu duyurunun yapılması gerekliliği ortaya çıkmıştır. Üretimimiz anlaşmalı olduğumuz yetiştiricilerin tamamı ile sözleşmelerimiz çerçevesinde devam etmektedir.

Şirketimiz, yetiştiricilerimizle her zaman olduğu gibi sıkı bir iletişim ve iş birliği içerisindedir. Üretim süreçlerimiz tüm iş ortaklarımızla devam etmektedir. Şu anda hiçbir yetiştiriciden Şirket’imize ulaşan aksi yönde bir bildirim olmamıştır. Çalışanlarımız ve tüm iş ortaklarımızla birlikte dün olduğu gibi bugün de el ele yolumuza devam etmekte olduğumuzu yatırımcılarımıza ve kamuoyuna bildiririz.

Bu konuda gelişmeler oldukça yatırımcılarımıza gerekli açıklamalar yapılacaktır.

Banvit’in vergi dairesine sunduğu tabloda yılı 6 aylık dönem net karı TL –

ZİRAAT YATIRIM – BANVT Hisse Haber Yorum –

Banvit’e Soruşturma

Banvit (BANVT, Sınırlı Negatif): Tavukçuluk sektöründe Sayılı Kanun’un 4. Maddesinin ihlal edilip edilmediği tespitine yönelik olarak sektörde ticari faaliyette bulunan bazı şirketlerle birlikte, Rekabet Kurumu tarafından Banvit Bandırma Vitaminli Yem Sanayi AŞ hakkında da soruşturma açıldığı şirkete bildirilmiştir.

Banvit’te Pay Alım Çağrısı Süreci – –

BANVT te çağrı fiyatı TL. Çağrı süreci dün başladı ve ’de bitecek.

Banvit’ten Pay Alım Çağrısı –

25 Mayıs tarihinde, TBQ Foods GmbH, Şirketimiz ödenmiş sermayesinin %79,48’ini temsil eden ve yönetim kontrolü sağlayan ,77 TL nominal değerli ,77 adet payı iktisap etmiş ve 01 Haziran tarihinde geriye kalan payların zorunlu pay alım teklifi yoluyla satın alınmasına yönelik olarak Sermaye Piyasası Kurulu’na başvuruda bulunmuştur.

Zorunlu pay alım teklifi kapsamında yapılan talep neticesinde Sermaye Piyasası Kurulu tarih ve /24 sayılı haftalık bülteni ile Şirketimiz hakim ortağı TBQ Foods GmbH’ın zorunlu pay alım teklifi başvurusunun onaylandığı kamuya duyurulmuştur.

Kesinleşen pay alım teklifi fiyatı ile pay alım teklifi başlangıç ve bitiş tarihleri SPK tarafından onaylanan Pay Alım Teklifi Bilgi Formu ile birlikte Pay Alım Teklifi başlamadan önce duyurulacaktır.

OYAK YATIRIM – BANVT Hisse Haber Yorum –

SPK bülteninde Banvit pay alım teklifinin USD olarak belirlendiği belirtilmiştir. Miktarın TL’ye çevriminde payların devir tarihi ve ilk pay alım teklif tarihinden bir gün önceki kapanışa göre yüksek olan döviz kuru kullanılacaktır.

OYAK YATIRIM – BANVT Hisse Haber Analiz –

KAP açıklamasına göre TBQ Foods GmbH, Rekabet Kurulu izni de dâhil olmak üzere gerekli şartların gerçekleşmesi üzerine Banvit’in %79,48’ünü USDmn (hisse başına TL) devralmıştır. Hisse devir bedelinin, devrin gerçekleştiği tarihte hazırlanacak finansallardaki bazı parametrelere ve Dolar/TL kuruna göre değişiklik gösterebileceği belirtilmiştir. Şirketin zorunlu pay alım teklifi yükümlülüğü mevcuttur.

İŞ YATIRIM – BANVT Hisse Haber Analiz –

Kapanış (TL) : – Hedef Fiyat (TL) : – Piyasa Deg.(TL) : – 3A Ort. İşfunduszeue.info(mn$) : BANVT TI Equity- Öneri :AL funduszeue.info%:

Banvit BRF hisse alımı
KAP’ta yapılan açıklamada BRF’nin Banvit’in % paylarının hisse devri 12,07 TL fiyattan gerçekleştiği duyuruldu. Ancak hisse devir bedeli, hisse devri sonrasında devrin gerçekleştirileceği tarih itibariyle düzenlenecek ara bilanço ve gelir tablosu çerçevesinde belirlenecek olan net borç durumu, işletme sermayesi, FAVÖK ve ilgili tarihteki ABD Doları/Türk Lirası döviz kuruna dayalı olarak yapılacak fiyat uyarlamalarına tabi olarak devir bedeli değişebilecektir

ZİRAAT YATIRIM – BANVT Hisse Analiz 1Ç17 –

Banvit (BANVT, Pozitif): Şirket’in 1Ç’deki ana ortaklık net dönem karı 32,9mn TL ile geçen sene aynı dönemde kaydedilen 14,8mn TL’lik zararın tersi yönünde gerçekleşmiş ve olumlu bir görüntü sergilemiştir. Şirketin karının artmasının temel sebebi olan satış gelirleri 1. çeyrekte bir önceki yılın aynı dönemine göre %32,5 oranında artarak ,3mn TL’ye yükselirken, satışların maliyeti ise %21,5 oranında artış kaydetmiş ve buna bağlı olarak brüt kar %,2 oranında artarak ,6mn TL olarak gerçekleşmiştir. Brüt kar marjı ise 7,2 puan artışla %20,8’e yükselmiştir. Banvit’in operasyonel giderleri aynı dönemde %10,4 oranında artmış ve 55,4mn TL olmuştur. Diğer faaliyetlerden de 2,3mn TL gider kaydedilmesinin ardından faaliyet karı 1Ç’daki 7,1mn TL’den 1Ç’de 60,9mn TL’ye sıçramıştır. Faaliyet karı marjı 9 puan artarak %10,7’ye ulaşmıştır. Finansman tarafında 18,9mn TL’lik gider kaydedilmiştir. Tüm bunların etkisiyle de vergi öncesi net kar 41,6mn TL seviyesinde gerçekleşirken, net dönem karı da 32,9mn TL olmuştur. Net kat marjı %5,8 olmuştur.

AK YATIRIM – BANVT Hisse Analiz 1Ç17 –

Banvit 1Ç17’de 33 milyon TL net kar açıkladı. Ciro 1Ç17’de yıllık bazda %32 artarak milyon TL’ye çıkarken, VAFÖK yıllık bazda üç kat artarak 84 milyon TL oldu. Buna göre, VAFÖK marjı 1Ç17’de 14,8% oldu. Dolayısıyla, 1Ç17 net karı güçlü operasyonel performanstan olumlu etkilenerek 33 milyon TL oldu (1Ç16’da 15 milyon TL net zarar). Ayrıca, net borç 1Ç17’de çeyrek bazda %5 düşerek milyon TL’ye geriledi. Güçlü gelen 1Ç17 sonuçlarından sonra, hissenin bugün olumlu etkilenebileceğini düşünüyoruz.

DENİZ YATIRIM – BANVT Hisse Haber Analiz –

Banvit’te çoğunluk hissesinin BRF ve Katar Holding’e satışının onayı ertelendi. Banvit’ten yapılan açıklamaya göre %79,5 oranında çoğunluğa sahip olan hissedarların hisselerini BRF ve Katar Holding’e satışıyla ilgili n,hai onayın daha önce bugün toplanacağı belirtilen Genel Kurul’da onaya sunulması bekleniyordu. Şirketten yapılan açıklamaya göre yılında alınan kredinin koşullarıyla ilgili durumdan ve bazı evrakların tamamlanamamasından dolayı onayın Genel Kurul’a yetişmediği ve dolayısıyla hisse devrinin onayının ertelendiği belirtildi. Alıcı ve satıcı taraflar hisse devrinin en kısa sürede tamamlamlanması için birlikte çalışmaya devam ettiklerini ve yeni onay tarihinin bugün açıklanacağını belirttiler. Erteleme kararı Banvit hisseleri üzerinde son dönemde oluşan olumsuz havayı devam ettirebilir.

AK YATIRIM – BANVT Hisse Haber Analiz –

Banvit’in % hissesinin Brezilyalı tavuk üretici BRF ve Katar Holding ortak girişimine satışı ile ilgili işlem kapanış tarihinin ertelendiğini açıkladı. Kapanış için belirlenecek yeni tarih bugün duyurulacak. Banvit’in bugün toplanacak olan Genel Kurul’unda hisse devriyle ilgili maddeler görüşülecekti. İşlem kapanış tarihinin erteleme haberi Banvit hisseleri üzerinde baskı yaratabileceğini düşünüyoruz.

OYAK YATIRIM – BANVT Hisse Haber Analiz –

Banvit’in satışına ilişkin ön koşulların bugünkü genel kuruluna kadar tamamlanamaması sebebiyle kapanışın sonraki bir tarihe ertelendiği açıklanmıştır. İşlem taraflarının işlemin en kısa sürede tamamlanması için her türlü ön koşulun yerine getirilmesine ve her türlü evrakın en kısa sürede hazırlanmasına yönelik olarak birlikte çalışmaya devam ettikleri belirtilmiştir. Kapanış için belirlenecek yeni tarih bugün paylaşılacaktır.

Banvit’ten Hisse satışına ilişkin ek bilgilendirme –

Şirketimiz tarafından 21 Mart  tarihinde yapılan Özel Durum Açıklaması’nda, şirketimizin toplam ödenmiş sermayesinin yaklaşık %’ine tekabül eden ve şirketimizin hâkim hissedarları Vural Görener, Emine Okşan Koçman, Emine Esra Görener Christoffel, Fatma Makbule Görener ve Aabar Investments PJS’nin (“Hissedarlar“) mülkiyetinde bulunan hisselerin tamamının satışına  (“İşlem“) ilişkin olarak BRF GmbH ile Hissedarlar arasında 9 Ocak tarihinde imzalanan ve BRF GmbH tarafından Avusturya kanunları çerçevesinde kurulan BRF GmbH’ın bağlı ortaklığı olan TBQ Foods GmbH’a devir ve temlik edilen hisse satış sözleşmesi (“Sözleşme“) tahtında, İşlem’in kapanışının gerçekleşmesi ve Şirket hisselerinin devri için gereken ön koşulların bir kısmının tamamlandığı ve henüz tamamlanmamış ön koşulların öngörülen olağan genel kurul tarihi olan 13 Nisan tarihine dek tamamlanmasına yönelik tarafların birlikte çalıştıkları bilgisi verilmişti.

Yine Şirketimiz tarafından 21 Mart  tarihinde yapılan Özel Durum Açıklaması’nda, Birleşik Arap Emirlikleri’nin Ekonomi Bakanlığı nezdinde rekabet hukukuna gerekli başvurunun yapıldığı ve gerekli onayın beklendiği bilgisi verilmişti. Söz konusu başvuru ile ilgili olarak gerekli onayın alındığı bilgisi Şirketimize iletilmiştir.

Bununla birlikte, İşlem’in tamamlanması için 28 Ocak tarihinde kamuoyuna bildirilen ve aynı tarihte çeşitli bankalarla imzalanan kredi sözleşmesi tahtında yerine getirilmesi gereken koşullar ile Sözleşme tahtındaki diğer koşullara ilişkin evrakın, olağan genel kurul tarihi olan 13 Nisan tarihine kadar hazırlanamayacak olması nedeniyle, kapanışın sonraki bir tarihe ertelenerek İşlem ile ilgili gündem maddelerinin reddedilmesinin planlandığı, İşlem taraflarının İşlem’in en kısa sürede tamamlanması için her türlü ön koşulun yerine getirilmesine ve her türlü evrakın en kısa sürede hazırlanmasına yönelik olarak birlikte çalışmaya devam ettikleri Hissedarlar ve Sözleşme uyarınca BRF GmbH ve TBQ Foods tarafından Şirket’imize bildirilmiştir. Kapanış için belirlenecek yeni tarih yarın kamuoyuna duyurulacaktır.

Yukarıda belirtilen hisse devir işlemiyle ilgili yatırımcılarımızın yatırım kararını veya şirket hisselerinin değerini etkileyecek yeni bir gelişme olduğunda ilgili mevzuat çerçevesinde kamuoyuyla paylaşılacaktır.

İŞ YATIRIM – BANVT Hisse Analiz 4Ç16 –

Kapanış (TL) : – Hedef Fiyat (TL) : – Piyasa Deg.(TL) : – 3A Ort. İşfunduszeue.info(mn$) : BANVT TI Equity- Öneri :AL funduszeue.info%: Analist: [email&#;protected]

Beklentilere paralel olarak, Banvit 4Ç16’da 18 mn TL net kar açıkladı. Operasyonel performanstaki güçlü iyileşme neticesinde net kar rakamında önemli bir iyileşme kaydedildi. Ciro büyümesi 4.çeyrekte %13 yıllık bazda gerçekleşirken, FAVÖK rakamı 73 mn TL ile beklentilerin üzerinde gerçekleşti.

Banvit TL hisse fiyat ile BRF tarafından satın alındı. Süreçte rekabet kurumu onayı, SPK onayı ve nihai çağrı fiyatının belirlenmesi bekleniyor.

Satın alma değeri 16T x FD/FAVÖK ve F/K çarpanlarına karşılık geliyor. İşlem sonrası azınlık paylar için çağrı yükümlülüğü doğacağını düşünüyoruz. Çağrının son 6 ayın ortalama fiyatına kıyasla daha yüksek gerçekleşen TL satın alma fiyatından olacağını düşünüyoruz. Olumlu

Şirket yaklaşık 2 senedir stratejik ortaklık veya potansiyel satışın değerlendirildiğini belirtiyordu. Brezilyalı BRF şirketi Brezilya’daki tesisleri dahil dünyanın çeşitli yerlerindeki toplam 47 tesisi ile dünya kanatlı et ticaretinin %14’ünü gerçekleştiriyor. Banvit’in satın alımı ile BRF Orta Doğu pazarındaki payını artırmayı hedefliyor olabilir.

OYAK YATIRIM – BANVT Hisse Analiz 4Ç16 –

Banvit, 4Ç16 finansallarında sırasıyla TLmn ciro (yıllık +%13), TL73mn FAVÖK (4Ç15 rakamı sıfır) ve TL18mn net kar (4Ç15 net zarar TL47mn) açıklamıştır. Ciro piyasa beklentisine paralel gelmekle beraber FAVÖK, beklentilerin %11 üzerindedir. Net karsa beklentinin %14 altında gerçekleşmiştir. Şirketin tüm yıl finansallarına göre ciro küçülmesi %3, FAVÖK büyümesi ise %’dur. net karı TL62mn’la ’teki TLmn’luk net zarara göre operasyonel anlamda iyileşmeyi de içermektedir. Şirketin sonu net borcu TLmn (9A16 sonu TLmn) ve net borc/12A FAVOK çarpanı x’dir. Rakamlar 9A16 ve sonu karşılaştırılabilir x ve x çarpanlarına göre toparlanmaya işaret etmektedir.

ZİRAAT YATIRIM – BANVT Hisse Analiz 4Ç16 –

Banvit (BANVT, Pozitif): Banvit’in 4Ç 17,7mn TL net dönem karı kaydetmiş ve bir önceki yılın aynı dönemindeki 47,4mn TL’lik net dönem zararına göre iyi bir görüntü sergilemiştir. Banvit’in yüksek zarardan kara dönmesindeki ana etken brüt kar artışı olmuştur. Satış gelirlerinin %12,5 arttığı dönemde, satışların maliyeti %5,1 gerilemiş ve güçlü bir görüntü sergilemiştir. Buna bağlı olarak brüt kar 4,2 kat artarak ,9mn TL olmuştur. Faaliyet karı ise 51,3mn TL olmuştur. Şirket son çeyrekte 21,5mn TL faaliyet zararı yazmıştı. Diğer taraftan, finansman tarafında 4Ç’teki 10,3mn TL’lik giderin yerine 4Ç’da 21,8mn TL’lik daha yüksek finansman gideri kaydedilmesi bir miktar net kar oluşumunu sınırlandırmıştır. Ayrıca, 4Ç’teki 12,5mn TL’lik vergi gelirinin aksine 4Ç’da 4,3mn TL vergi gideri kaydedilmiştir. Bu negatif gelişmelere rağmen, Banvit’in net dönem karı 17,7mn TL olmuştur. Son çeyrek rakamlarıyla birlikte, şirketin yılı geneli net dönem karı 62,4mn TL’ye ulaşmış ve ’teki 99,7mn TL’lik net zararına göre iyi bir performans kaydetmiştir.

HALK YATIRIM – BANVT Hisse Analiz 4Ç16 –

Banvit (BANVT, Sınırlı Pozitif): Şirket, 4Ç16’da ortalama piyasa beklentisinin %1,4 üzerinde milyon TL satış geliri açıklarken, FAVÖK beklentinin %11,0 üzerinde 72,6 milyon TL seviyesinde gerçekleşti. Net kâr ise beklentilerin %13,9 altında, 17,7 milyon TL gerçekleşti.

İŞ YATIRIM – Banvit BANVT Hisse Haber Analiz –

Kapanış (TL) : – Hedef Fiyat (TL) : – Piyasa Deg.(TL) : – 3A Ort. İşfunduszeue.info(mn$) : BANVT TI Equity- Öneri :AL funduszeue.info%:

Banvit TL hisse fiyat ile BRF tarafından satın alındı.

Brezilyalı üretici BRF, Banvit’in % hisselerini mn TL’den satın aldığını açıkladı. Bu rakam tüm şirket için milyar TL satın alma fiyatına karşılık geliyor. Satın alım fiyatı hisse başı TL ve dünkü kapanış fiyatının %30 üzerinde. Satın alma değeri 16T x FD/FAVÖK ve F/K çarpanlarına karşılık geliyor. İşlem sonrası azınlık paylar için çağrı yükümlülüğü doğacağını düşünüyoruz. Çağrının son 6 ayın ortalama fiyatına kıyasla daha yüksek gerçekleşen TL satın alma fiyatından olacağını düşünüyoruz. Olumlu
Şirket yaklaşık 2 senedir stratejik ortaklık veya potansiyel satışın değerlendirildiğini belirtiyordu. Brezilyalı BRF şirketi Brezilya’daki tesisleri dahil dünyanın çeşitli yerlerindeki toplam 47 tesisi ile dünya kanatlı et ticaretinin %14’ünü gerçekleştiriyor. Banvit’in satın alımı ile BRF Orta Doğu pazarındaki payını artırmayı hedefliyor olabilir.

ZİRAAT YATIRIM – Banvit BANVT Hisse Haber Analiz –

Banvit (BANVT, Pozitif): Şirketin hakim hissedarları Vural Görener, Emine Okşan Koçman, Emine Esra Görener Christoffel, Fatma Makbule Görener ve Aabar Investments PJS (Hissedarlar) tarafından iletilen güncel bilgiye göre şirketin toplam ödenmiş sermayesinin yaklaşık %79,48’ine tekabül eden ve hissedarların mülkiyetinde bulunan nominal hisselerin tamamının satışına ilişkin olarak 09 Ocak tarihinde hissedarlar ile Brezilya merkezli BRF S.A.’nın bağlı ortaklığı olan BRF GmbH arasında hisse satış sözleşmesi imzalanmıştır.

Sözleşmenin imzalanmasını takiben BRF ile Katar merkezli Qatar Investment Authority iştiraki olan Qatar Holding LLC (QH) arasında %60 BRF, %40 ise QH’de bulunmak kaydıyla yeni bir ortaklık oluşturulacağı, yeni ortaklığın kurulması ile birlikte sözleşme tahtında alıcının tüm haklarını devralacak olup, işlemin kapanışı ile birlikte Yeni Ortaklık, şirketimizin paylarını %79,48’inin sahibi olacağı anlaşılmaktadır.

Sözleşmede toplam satın alma bedeli hisse başına 11,51 TL olmak üzere TL olarak belirlenmiş olsa da anılan tutar Rekabet Kurulu izni ve sözleşmede belirlenen diğer gerekli ön koşulların sağlanması akabinde hisse devrinin yapılacağı tarih itibariyle düzenlenecek ara bilanço ve gelir tablosu çerçevesinde belirlenecek olan net borçluk durumu, işletme sermayesi, FAVÖK ve ilgili tarihteki ABD Doları / Türk Lirası döviz kuruna dayalı olarak gerçekleştirilecek fiyat ayarlamalarına tabi olarak azalabilecek veya artabilecektir. Ödeme, sözleşmede belirtilen ABD Doları/Türk Lirası döviz kuruna göre ABD Doları üzerinden yapılacaktır. Sözleşmede belirtilen koşulların gerçekleşmesini müteakip hisse devir işlemi tamamlandıktan sonra Yeni Ortaklık bakımından “pay alım teklifi” yükümlülüğü ortaya çıkacak olup, ilgili pay alım teklifi için SPK’ya başvuruda bulunulacağı bildirilmiştir.

AK YATIRIM – Banvit BANVT Hisse Haber Analiz –

Banvit’in hâkim hissedarları olan Görener ailesi ve Aabar Investments ellerinde bulunan Banvit’in %’ine denk gelen hisseleri 9 Ocak itibariyle Brezilya merkezli dünyanın en büyük tavuk üreticilerinden BRF ve Qatar Investment Authority iştiraki olan Qatar Holding konsorsiyumu arasında hisse satış sözleşmesi imzalandığını açıkladı. Satın alım bedeli hisse başı TL (hisse başı dolar) belirlenirken (dün kapanışın %30 üzerinde), satış işlemi Rekabet Kurulu onayından sonra gerçekleştirilecek. Gerekli onaylardan sonra azınlık hissedara çağrı yapılacak ve sözleşmede belirtilen ABD Doları/Türk Lirası döviz kuruna göre ayarlama yapılacak.

OYAK YATIRIM – Banvit BANVT Hisse Haber Analiz –

Banvit tarafından KAP’a yapılan açıklamada şirketin %’unun BRF ve Qatar Holdign arasında % oranında oluşturulan ortaklığa satılması için sözleşme imzalandığı açıklanmıştır. Pay alım teklifinin de yapılacağı satışta fiyat, gerekli izinlerin alınmasını takiben finansallar ve kur etkisiyle bazı düzeltmelere göre farklılık gösterebilecek olsa da hisse başına TL olarak açıklanmıştır ve hissenin dünkü kapanışının %30 üzerindedir.

Banvit’in hâkim hissedarları ile BRF arasında hisse satış sözleşmesi imzalandı – Basın Açıklaması –

Kuruluştan konuya ilişkin olarak yapılan basın açıklaması aşağıda bulunuyor:

Şirketimizin hâkim hissedarları tarafından iletilen güncel bilgiye göre, Şirketimiz sermayesinin yaklaşık %’ine karşılık gelen hisselerin tamamının satışına ilişkin olarak 9 Ocak tarihinde hakim hissedarlar ile dünyanın en büyük gıda şirketlerinden olan Brezilya merkezli BRF S.A.’nın bağlı ortaklığı olan BRF GmbH arasında hisse satış sözleşmesi (“Sözleşme”) imzalanmıştır.

Yine Şirketimize iletilen bilgiler çerçevesinde, Sözleşme’nin imzalanmasını takiben BRF GmbH ile Katar merkezli Qatar Investment Authority iştiraki olan Qatar Holding LLC (“QH”) arasında, %60 BRF GmbH, %40 ise QH’de bulunmak kaydıyla yeni bir ortaklık (“Yeni Ortaklık”) oluşturulacağı ve Yeni Ortalık’ın Sözleşme tahtında alıcının tüm haklarını devralarak işlemin kapanışı ile birlikte, Şirketimizin paylarının %’inin sahibi olacağı anlaşılmaktadır.

Sözleşme’de satın alma bedeli hisse başına 11,51 TL olarak belirlenmiş olsa da anılan tutar Sözleşme’de belirtilen ABD Doları/Türk Lirası döviz kuruna göre ABD Doları üzerinden yapılacak olup, Rekabet Kurulu izni ve Sözleşme’de belirlenen diğer gerekli ön koşulların sağlanması akabinde hisse devrinin yapılacağı tarih itibariyle gerçekleştirilecek ve Banvit’in yılı performansına bağlı fiyat uyarlamalarına tabi olarak değişebilecektir.

Sözleşmede belirtilen koşulların gerçekleşmesini müteakip hisse devir işlemi tamamlandıktan sonra Yeni Ortaklık bakımından “pay alım teklifi” yükümlülüğü ortaya çıkacak olup, pay alım teklifi için T.C. Başbakanlık Sermaye Piyasası Kurulu’na başvuruda bulunulacağı tarafımıza bildirilmiştir.

Söz konusu Sözleşme ve işlemin kapanış sürecinde, Hissedarların münhasır finansal danışmanı olarak UniCredit/Yapı Kredi, münhasır hukuk danışmanı olarak Çiğdemtekin Dora Çakırca Arancı Hukuk Bürosu ve münhasır strateji danışmanı olarak Helix Yönetim Danışmanlık görev almış ve alacaktır.

Olağandışı Fiyat Hareketleri ile İlgili Açıklama – KAP –

Sermaye Piyasası Kurulu’nun özel durumların kamuya açıklanmasına ilişkin tebliği kapsamında; şirketimizin payları üzerinde gerçekleşen fiyat/miktar hareketlerine ilişkin olarak açıklanmamış özel durum bildirimi bulunmamaktadır.

Daha önce de bildirdiğimiz gibi, tahsisli satış veya sair şekilde kurulabilecek bir ortaklık için, yatırım grupları ile görüşmeler halen devam etmektedir.

Gümrük Birliği Anlaşmasında Değişiklik Hangi Hisseleri Etkiler?

İŞ YATIRIM – Banvit BANVT Hisse Analiz, Şirket Raporu –

Hedef fiyat ve tahminlerimizi yükseltiyoruz. %38 Artış Potansiyeli ve Güçlü Bilanço Yapısı ile AL

Gerçekleştirilen analist toplantısı sonrasında Banvit için 12 aylık hedef fiyatımızı önceki 4,72TL’den 5,73TL/’ye yükseltiyoruz ve AL tavsiyemizi koruyoruz. Yeni hedef fiyatımızın %38 artış potansiyeli bulunuyor. Hisse, x FD/FAVÖK ve x F/K çarpanları ile benzerlerine kıyasla cazip ve iskontolu işlem görüyor. Hissenin uluslararası benzerleri aynı dönemlerde sırasıyla x ve 14x çarpan seviyesinde işlem görüyor. Şirketin güçlü operasyonel performansının devam etmesi, sektörde tavuk fiyatlarının 4Ç16’da güçlü olması, bilanço yapısının çok daha iyileşmiş olması ve devam eden ortaklık görüşmelerini hissenin yatırım temasının ana maddeleri olarak sıralayabiliriz.

Satış fiyatlarının güçlü seyrini tahminlerimize yansıttık. yılında artan tavuk eti fiyatlarının güçlü seviyelerini koruması nedeniyle değerlememizdeki satış fiyatı tahminlerini yukarı güncelledik. 10 yıllık projeksiyon dönemi boyunca ortalama ciro büyümesinin %12 olmasını tahmin ediyoruz. yılını FAVÖK marjının %10 gerçekleşmesini (önceki %9,6) ve projeksiyon dönemi boyunca ortalama %8 (önceki:%) olmasını değerlememizde varsayıyoruz.

Tavuk eti fiyatları 4.çeyrekte ortalama %10 yukarıda. Sektörde bazı üreticilerin çeşitli sebeplerle üretimi kısmaları neticesinde tavuk eti fiyatları ’ının 4.çeyreğinde de güçlü kalmaya devam ediyor. 4.çeyrek mevsimsel olarak zayıf bir dönem olmasına rağmen fiyatlar güçlü seyrini korumaya devam ediyor. ’inin ilk yarısında da fiyatların güçlü kalmaya devam etmesini öngörülüyor. yılında şirketin konsolide ciro büyümesinin %3 olmasını tahmin ediyoruz. ’de ise şirket %10 hacim büyümesi hedefliyor. Bizim ise ciro büyümesini tahminimiz temkinli olarak yıllık %12 seviyesinde.

Karlılık büyük oranda fiyatlarda bağlı. Şirketin bu sene %11,8 FAVÖK marjı kaydetmesini tahmin ediyoruz. Bu seviye son beş yılın ortalama %7 rakamının bir hayli üzerinde. Marj iyileşmesinin temel gerekçelerini; satış fiyatlarının yükselmesi, uygun hammadde maliyetleri ve maliyet iyileştirme adımları olarak sıralayabiliriz. ’de yılında büyük ölçüde fiyatlara bağlı olarak şirketin %10 FAVÖK marjı yaratmasını tahmin ediyoruz.

Bilanço yapısı çok daha güçlü. Net borç seviyesi sonundaki mn TL’den 9A16 sonu itibariyle mn TL’ye geriledi. Karlılıktaki iyileşme ve etkin işletme sermayesi yönetimi net borcun gerilemesini sağladı. Ayrıca, mevcut bilançoda finansal borçların tamamı TL cinsinden olurken, yılında döviz cinsinden borçların payı toplam borçların içerisinde %38 idi. Net borç/FAVÖK rasyosu sonundaki x seviyesinden sonunda x’a gerilemesini tahmin ediyoruz.

Ortaklık görüşmeleri devam ediyor. 23 Mart ’da şirket stratejik ortaklık görüşmelerine başlandığını duyurmuştu. Bu konuyla ilgili henüz somut bir gelişme yaşanmadı.

Riskler: Kar marjlarındaki dalgalanmanın yüksek olması ve hammadde maliyetlerinin tahminlerin üzerinde artmasını önemli riskler olarak sıralayabiliriz.

İŞ YATIRIM – Banvit BANVT Hisse Yorum 3Ç16 –

Kapanış (TL) : – Hedef Fiyat (TL) : – Piyasa Deg.(TL) : – 3A Ort. İşfunduszeue.info(mn$) : BANVT TI Equity- Öneri :AL funduszeue.info%:

Bizim beklentimiz olan 26 mn TL’nin altında fakat piyasa beklentisi 16 mn TL’ye paralel olarak, Banvit 3.çeyrekte 16 mn TL net kar açıkladı. Satış gelirleri ve FAVÖK rakamı da piyasa beklentilerine paralel gerçekleşti. Şirketin operasyonel karlılığındaki artış FAVÖK ve net karda artışa neden oldu. Karlılıkta iyileşme ortalama satış fiyatlarındaki artış ve aynı zamanda tasarruf tedbirlerinin katkısı neticesinde gerçekleşti. Hissenin bugün sonuçlara olumlu tepki vermesini bekliyoruz.

ZİRAAT YATIRIM – Banvit BANVT Hisse Yorum 3Ç16 –

Banvit (BANVT, Sınırlı Pozitif): Şirketin 3Ç net dönem karı 16,3mn TL oldu. Geçen sene aynı çeyrekte net dönem zararı 16,7mn TL idi. 3. çeyrek karıyla birlikte Banvit’in 9 aylık net dönem karı 44,7mn TL oldu. Geçen sene aynı dönemde net zarar 52,3mn TL idi.

ANADOLU YATIRIM – Banvit BANVT Analist Toplantısı Notları –

Tasarruf tedbirleri sayesinde 7 çeyrek dönemlik zararın ardından kara geçildi. Peki sürdürülebilir olacak mı?

Şirketin uygulamakta olduğu tasarruf tedbirlerinin net etkisi yılın ikinci çeyreğinde görüldü. Yılın tamamında 82 mn TL’lik bir tasarruf hedefleyen Banvit, yılın ilk yarısında hedeflenenin üzerinde 33,8 mn TL’lik tasarruf sağlamıştır (Hedef 20,8 mn TL). Tasarruf tedbirlerinin büyük kısmı üretim tarafında olmakla birlikte, en önemli tasarrufun yetiştirici ödemelerinin sektör seviyelerine getirilmesi ile sağlandığı belirtilmiştir. Ayrıca şirket yılın ilk yarısında sağlanan tasarrufların %25’inin tek seferlik, %75’inin ise devamlılık seyredecek tedbirler olduğunu açıklamıştır.

Bu tedbirlerin sonucu olarak SMM/Ciro oranı %77’ye gerilerken (1Ç %86, 2Ç %88), brüt kar yıllık bazda %87 oranında artışla mn TL’ye ulaşmış ve brüt kar marjı ise 10,9 puanlık artışla %23’e yükselmiştir. Faaliyet giderlerindeki azalışın da etkisiyle FAVÖK rakamı yıllık bazda % oranında artışla 90,7 mn TL’ye çıkmış, FAVÖK marjı ise geçen senenin aynı dönemine göre 11,1 puanlık artışla %17,4’e ulaşmıştır.

Böylelikle şirket 7 çeyrek dönemlik zararın üzerinde ilk defa yılın ikinci çeyreğinde 43,1 mn TL tutarında kar açıklamıştır. Başarılı finansal performansın sürdürülebilirliğinde tavuk fiyatları belirleyici unsur olmaya devam edecektir.

İkinci çeyrekte ürün fiyatlarında yükseliş yaşandı. Satışların içinde %56’lık paya sahip tavuk fiyatlarındaki yükseliş yılın ikinci çeyreğinde devam etti. 1Ç16’da 5,15 TL/kg olan tavuk fiyatları 2Ç16’da 5,67 TL/kg’a yükselmiştir. Temmuz ayının da fiyatlar açışında iyi geçtiğini belirten şirket yetkilileri Ağustos ayında kg başı fiyatların 5,30 TL civarına gerilediği ifade etmişlerdir. Fiyatların yılın kalanında toplanmaması halinde yılsonu hedeflerinden sapmalar yaşanması beklenmektedir.

Ortaklık görüşmeleri sürüyor…   Şirket yetkilileri ortaklık için potansiyel yatırımcı gruplarıyla görüşmelerin devam ettiğini ifade etmişlerdir.

yıl sonu beklentileri 

Şirket ilk çeyrekte açıkladığı yılsonu beklentilerinde değişikliğe gitmemekle birlikte, yılında 2 milyar TL ciro elde eden şirket, yılında cirosunu %9 oranında artırarak 2,2 milyar TL’ye ulaştırmayı hedeflemektedir.

Alınan tasarruf tedbirlerinin sonucu olarak şirket, brüt karını yıllık bazda %77 artırarak mn TL’ye, FAVÖK rakamını ise mn TL’ye çıkarmayı hedeflemektedir. Böylelikle brüt kar marjının 7 puanlık artışla %17,2’ye, FAVÖK marjının ise 8 puanlık artışla %13,8’e çıkması öngörülmektedir.

yılında 99,6 mn TL zarar yazan şirket, yılında 81,3 mn TL ( ilk yarı: 28,4 mn TL) net kar elde etmeyi hedeflemektedir.

İŞ YATIRIM – Şirket Raporu: Banvit BANVT Hisse Analiz Şirket Güncelleme –

Yükselme Potansiyeli* 37%

Karlılıktaki artış kısmen de olsa sürdürülebilir

Güçlü gelen 2.çeyrek sonuçları ve gerçekleştirilen analist toplantısı sonrasında Banvit ile ilgili tahminlerimizi ve hedef fiyatımızı güncelledik. Yurtiçinde beyaz et fiyatlarının artması, hammadde maliyetlerinin bir miktar gerilemesi ve aynı zamanda şirketin üretim maliyetlerini aşağı çekici tasarruf tedbirleri alması neticesinde şirket 2.çeyrekte rekor %18 FAVÖK marjı açıkladı. Yılın geri kalanında fiyatların bir miktar aşağı yönlü düzelmesi, maliyetlerin artması ve 4.çeyreğin mevsimsel olarak zayıf olmasını göz önüne alarak sene sonunda Banvit %12 FAVÖK marjı yakalayacağını tahmin ediyoruz. Değerleme modelimizde uzun vadeli FAVÖK marjını ise sektörün kar marjlarının çok aşırı oynaklık göstermesini göz önüne olarak son beş yılın ortalaması olan %8 olarak aldık. Sonuç olarak, BANVT hissesi için hedef fiyatımızı TL/hisse ’den TL/hisse ‘ye yukarı yönlü güncelliyoruz ve AL tavsiyesi vermeye devam ediyoruz.

Çarpan olarak çok cazip seviyelerde işlem görüyor. BANVT son bir ayda endeksin %60 üzerinde getiri sağlamasına rağmen, hala T x ve T x FD/FAVÖK çarpanları baz alındığında yurtdışı benzerlerine kıyasla %59 ve %52 iskontolu işlem görüyor. Benzer şekilde, T x ve T x F/K çarpanlarına göre de %67 ve %57 iskontolu işlem görüyor.

yılında şirketin satış gelirlerinin ’ya kıyasla %2 gerileyerek 1,9 milyar TL olmasını tahmin ediyoruz. Satış fiyatlarının yıllık bazda artmasına rağmen, satış hacimlerinin bir miktar gerilemesi ve yem satışlarının azalması cirodaki hafif gerilemenin sebepleri. Tavuk eti satış fiyatı ilk yarıyılda ortalama yıllık bazda %9 artarak TL/kg seviyesindeydi. Temmuz ayı itibariyle TL/kg seviyesinde olan fiyatların, yılın geri kalanında TL civarına gerileyebileceğini düşünüyoruz.

1Y 16 FAVÖK marjı iyileşmesinde tasarruf tedbirlerinin katkısı 33,8 milyon TL. Fiyat artışları, hammadde maliyetlerinin gerilemesin ek olarak şirketin üretim maliyetlerinin azaltıcı tedbirleri neticesinde ilk yarıyılda 33,8 mn TL tasarruf elde edildi. Şirket yönetimi yılın geri kalanında yaklaşık 50 mn TL daha ek tasarruf tedbirleri neticesinde maliyet avantajı yakalamayı hedefliyor. Burada özellikle yetiştirici maliyetlerinin gerilemesi ana etken olarak toplantıda ifade edildi. Bizim sene sonu FAVÖK beklentimiz mn TL ile şirketin beklentisine kıyasla temkinli. FAVÖK marjı beklentimiz ise için %12’ye tekabül ediyor. Fakat sektörün dalgalı durumu göz önüne alınarak, uzun vadeli tahminlerimizde kademeli olarak FAVÖK marjını düşürerek ortalama %8 olarak aldık.

Ortaklık görüşmeleri devam ediyor. Banvit daha önce de açıkladığı gibi stratejik ortaklık görüşmeleri yapmayı sürdürüyor. Henüz bu durumla ilgili somut bir gelişme olmadı.

Borçluluk ciddi oranda azaldı. Alınan tasarruf tedbirleri, güçlü karlılık ve bankalarla yapılan yeniden finansman çalışmaları neticesinde net finansal borçlar sonundaki mn TL’den Haziran sonu itibariyle mn TL’ye geriledi. Net finansal borç/FAVÖK rasyosu sene sonu FAVÖK’üne göre x seviyesine geriledi. Aynı zamanda borcun kur cinsinin büyük oranda TL’ye dönmesini olumlu buluyoruz. Haziran sonu itibariyle sadece 8 mn USD ve 2 mn EUR açık pozisyonu bulunuyor.

İŞ YATIRIM –  Banvit BANVT Hisse Analiz 2Ç16 –

Kapanış (TL) : – Hedef Fiyat (TL) : – Piyasa Deg.(TL) : – 3A Ort. İşfunduszeue.info(mn$) : BANVT TI Equity- Öneri :AL funduszeue.info%:

BANVT 2Ç Rekor karlılık
Beklentilerin (Is Yat: 6 mn TL, Piyasa:TL13mn) bir hayli üzerinde olarak, Banvit 2Ç15’deki 10 mn TL net zarara kıyasla 2Ç16’da 43 mn TL net kar kaydetti. Fiyat artışları ve maliyet azaltıcı adımların sonucunda artan operasyonel karlılık neticesinde net kar beklentilerin üzerinde gerçekleşti.
Ortalama beyaz et fiyatlarındaki %13 artışa rağmen, satış hacimlerinin gerilemesi sonucunda satış gelirleri yıllık bazda %2 geriledi. Fiyat artışları ve özellikle yetiştiricilik maliyetlerinin gerilemesi neticesinde, brüt kar marjı 2Ç15’teki %12,1’den 2Ç16’da %23’e yükseldi. Böylece, %10 beklentilere kıyasla şirket rekor seviyede %17,5 FAVÖK marjı açıkladı.
Hissenin sonuçlara çok güçlü olumlu tepki vermesini bekliyoruz. 25 Ağustos’ta gerçekleştirilecek analist toplantısı sonrasında tahminlerimizi güncelleyeceğiz. 2.çeyrekte kaydedilen rekor karlılığın ne kadar sürdürülebilir olduğu büyük önem arz ediyor.