Станет Ли Криптовалюта Альтернативой Доллару В США

Основной валютой для международных расчетов на глобальном рынке по-прежнему остается доллар, по итогам апреля года его долясоставилапочти 43%, у евро она ниже почти на треть. Однако американская валюта сдает позиции, пусть и постепенно. Существуют ли инструменты, готовые заместить ее в торговых расчетах, и какую роль в процессе играет криптосектор, обсудили участники научно-практической конференции «Перспективы формирования новой системы международных расчетов в условиях глобальной финансовой турбулентности и макроэкономической трансформации». Мероприятие, посвященное Дню российского рубля, состоялось в Конгресс-центре Торгово-промышленной палаты РФ по инициативе Московской международной валютной ассоциации и Содружества профессионалов финансового рынка. В рамках конференции с докладом выступил Артем Генкин, доктор экономических наук, профессор, учредитель нашего СМИ.

Глобальный вызов

Для монопольного положения доллара в мировой экономической системе действительно существует угроза. Как отмечает Артем Генкин, в мире происходит глобальная перестройка геополитического ландшафта, с которой неизбежно будут связаны и изменения в экономике. Об этом свидетельствуют цифры, например: доля американской валюты в мировых резервах снизилась с 73% в  году до 47% в  году.

«За прошлый год  доля доллара в мировых резервах сокращалась в 10 раз быстрее, чем за предыдущие 20 лет», — напоминает Артем Генкин.

Также за последние четыре года госдолг США вырос более чем на 40%, с $23,1 трлн в  году до $32 трлн в  году, напоминает эксперт. Довольно значительно и соотношение госдолга к ВНП, по данному показателю среди развитых стран США занимают седьмое место (правда, у Японии, Сингапура или Греции ситуация тревожнее). А в мировом обращении, в том числе вне границ США, находится более 2,3 трлн наличных долларов.

Цифровой конкурент

В качестве альтернативы фиатным деньгам все чаще фигурируют криптовалюты. Как отмечает Артем Генкин, в том числе они нейтрализуют риски перегретой ликвидности на рынке фиатных денег, стерилизуют потенциальный инфляционный долларовый навес в мировой экономике.

Могут ли криптоинструменты составить конкуренцию доллару в расчетах, отправив его «на пенсию»? Для этого существует целый набор барьеров, отмечает Артем Генкин. Так, комфортные с этой точки зрения криптоактивы на текущий момент отсутствуют, с учетом их волатильности и несоответствия требованиям кибербезопасности.

С другой стороны, максимальная капитализация рынка криптовалют уже приближалась к отметке в $3 трлн в ноябре года. Цифра сопоставима с объемом наличных долларов, находящихся в мировом обороте, а также с годовыми темпами роста госдолга США ($2,2 трлн в – годах).

По прогнозу эксперта, вероятно, внутри криптосектора будут активнее развиваться рынки NFT, а также стейблкоинов, которые могут выступить альтернативой традиционным инструментам расчета. Те же стейблкоины уже начинают становиться активом-убежищем, помогая в том числе нивелировать эффект санкций. Так, объемы рынков NFT, а также стейблкоинов достигали в июне года отметок в $17,3 млрд и $,5 млрд соответственно.

«Центробанки разных стран мира могут начать активнее формировать резервы за счет и драгметаллов, и различных других фиатных валют, и инструментов, в них номинированных. Возможно, это будут и цифровые валюты центральных банков или же новые биржевые активы», — прогнозирует Артем Генкин.

Оппонент из Китая

Процесс замещения доллара в глобальных расчетах будет, скорее всего, поэтапным, не исключено, что популярность будут набирать несколько разных инструментов одновременно.

«Долларовый айсберг будет аккуратно демонтироваться», — полагает Артем Генкин.

Так, уже растет объем операций в китайской валюте. Если основываться на данных SWIFT, доля юаня в глобальных торговых расчетах увеличилась вдвое, до 4,5% к февралю года. Стремление использовать новую валюту демонстрирует в том числе Россия: летом года страна занимала 3-е место по использованию юаня в трансграничной торговле.

Юань действительно может стать мировой валютой, отмечает бывший министр экономики Российской Федерации Андрей Нечаев.

«Единственная страна, которая может претендовать на то, чтобы ее валюта стала мировой резервной, это Китай», — уточняет он.

Для этого потребуется, чтобы страна развивала финансовый рынок, а что самое важное, сделала юань полноценно конвертируемым. Эксперт напоминает, что сейчас китайская валюта не является таковой по международным нормам.

В фокусе нацвалюты

Уже в течение 10 лет мировые страны могут перейти на широкие расчеты в собственных национальных валютах. Тон задает Россия: так, в апреле года более 40% российского экспорта оплачивалось в нацвалюте. Тренд фиксируется и в других регионах, например такие расчеты ведут Аргентина и Китай.

Для России механизм позволил бы существенно нивелировать санкционные риски, полагает Михаил Ершов, главный директор по финансовым исследованиям Института энергетики и финансов. Но также это и дополнительный способ повысить глубину внутреннего рынка, увеличить спрос на рубли, снизить волатильность курса. По оценке эксперта, это может поменять и саму концепцию курсообразования.

«Экспортеры были заинтересованы в том, чтобы рубль обесценивался, ведь чем рубль дешевле, тем выше суммы после конвертации долларов, полученных по экспортным контрактам», — напоминает эксперт.

При расчетах в рублях компании-экспортеры будут заинтересованы в прочной и дорогой национальной валюте, отмечает Ершов.

Однако перспективу во многом определит заинтересованность всех участников торговых операций, отмечает Андрей Нечаев. Пока значимая часть стран, которые обсуждают такую возможность, являются энергоэкспортерами, а значит, расчеты в нацвалютах могут привести к торговому дисбалансу.

Валюта для БРИКС

К году экономики стран БРИКС (в объединение входят Бразилия, Индия, Китай, Россия и Южно-Африканская Республика) будут обеспечивать почти треть мирового роста, подсчитали в Международном валютном фонде. Для расчетов между этими странами может появиться и новая валюта, не исключает Денис Соловьев, заместитель директора департамента операций на финансовых рынках Россельхозбанка. При этом она может стать еще и наднациональной и будет обеспечена золотом.

По оценке эксперта, для запуска нового инструмента расчетов не потребуется много времени, а сама тема окажется в числе ключевых на предстоящем саммите в ЮАР.

«Вполне реально, что в течение пяти лет БРИКС сможет создать новую валюту», — уточняет Денис Соловьев.

Если это произойдет, доля американского доллара в мировых расчетах сократится драматически, отмечает эксперт.

Royal Bank of Canada считает, что Федеральная резервная система США не станет тропиться с разработкой и внедрением цифровой валюты.

Токен, привязанный к доллару, будет интегрироваться в платежную инфраструктуру постепенно. Аналитики банка полагают, что регулятор откажется от выпуска цифрового доллара для розничных или корпоративных транзакций.

Скорее всего, CBDC появится на американском рынке как общедоступный инструмент.

В докладе Royal Bank of Canada отмечается:

Мы считаем, что Федеральная резервная система будет уделять особое внимание постепенному развитию технологий и не станет рисковать путем быстрого преобразования платежной инфраструктуры.

Банк предлагает ФРС заняться решением проблем, связанных с обеспечением безопасности транзакций и конфиденциальности пользователей.

ФРС проводит исследование, посвященное CBDC. Затем регулятор запустит пилотное тестирование токена и только после этого ФРC примет окончательное решение о запуск цифрового доллара.

В Конгрессе США поддерживают планы властей по созданию национальной цифровой валюты.

Сенатор Элизабет Уоррен в эфире телеканала NBC заявила, что CBDC выступит хорошей альтернативой биткоину и другим цифровым валютам, не имеющим эмитентов.

#CBDC#Royal Bank of Canada#сша#фрс#фрс сша#цифровой доллар

21 апреля, Минск /Корр. БЕЛТА/. Основной альтернативой доллару будет юань. Таким мнением в проекте "В теме" на YouTube-канале БЕЛТА поделился заместитель председателя Комитета по экономической политике Госдумы России доктор экономических наук Михаил Делягин.

"Крах доллара вызывается проблемами внутри Америки. Доллар сам по себе - это удобный инструмент. Люди отказываются от удобных инструментов тогда, когда они ломаются. Мы видим, что американцы не могут решить свои экономические проблемы и даже не знают, как это сделать. Одновременно с этим своими политическими действиями они превращают доллар в токсичные деньги, которые в любой момент могут быть украдены", - сказал Михаил Делягин.

В этих условиях, подчеркнул эксперт, государства ищут альтернативную доллару валюту. "Если рубль будет чуть более удобен, то он может стать такой альтернативой. Но основной альтернативой все равно будет юань. Чтобы иметь свою серьезную валюту в большом масштабе, нужно иметь нормальную социально-экономическую политику, которая будет направлена на развитие, а не на саморазрушение. Разговоры о расширении использования рубля во внешнеэкономических расчетах ведутся с года, но принципиального перелома так и не достигнуто", - заметил эксперт

Экономист и известный криптовалютный скептик Нуриэль Рубини заявил о работе над «токенизированной альтернативой доллару США», которая будет более стабильной.

В интервью изданию Bloomberg Нуриэль Рубини (Nouriel Roubini) сказал, что работу ведет компания из Дубая Atlas Capital Team, сооснователем которой он является. Новый токен позволит решить усиливающиеся опасения о статусе доллара США как мировой резервной валюты. При этом токен будет обеспечен реальными активами.

«Мы видим, что позиция американского доллара как резервной валюты может быть под угрозой и мы работаем над созданием нового инструмента, который, по сути, будет более надежным долларом», – подчеркнул Рубини.

Выпуск нового актива должен состояться уже в этом году. Токен будет обеспечен корзиной из краткосрочных американских облигаций, золотом и недвижимостью в США в форме инвестиционных трастов. 

Продукт предложат в виде токенизированной ценной бумаги. При этом Рубини надеется, что доступ к нему получат люди, не имеющие доступа к доллару США и другим стабильным валютам, и токен позволит им защититься от падения локальных валют.

Рубини в очередной раз подтвердил свою позицию как противника криптовалют. Он подчеркнул, что криптовалюты не могут считаться активами, так как не обеспечены чем-либо и не имеют настоящего применения.

«Это просто пузырь из чисто спекулятивных активов», – заключил скептик.

В начале года Рубини призвал правительство Сальвадора объявить президенту страны импичмент в связи с признанием биткоина платежным средством.

Загружаются комментарии